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Analyse graphique : supports et résistances

Le Forex est le marché pour lequel l’analyse technique et graphique est la plus utile et la moins contestée. Un des points majeurs de cette méthode est de définir des supports et résistances éventuels pour les cours.
Comme nous l’avons expliqué dans un précédent article, le Forex est le marché par excellence en ce qui concerne la retranscription des anticipations des agents.
Comme il permet de placer des ordres de protection (stops…), la question primordiale est de savoir identifier des niveaux cibles. Ceux-ci servent à déterminer des objectifs pour les trades à venir où à donner des signaux.

Puisque la psychologie des traders est omniprésente sur le Forex, il est facile de démontrer que les supports et résistances les plus faciles à trouver se situent sur des niveaux « ronds » tels que 1.1500$ par € par exemple. Plus le nombre de décimales non-nulles est élevé, plus le niveau est susceptible d’être attendu par les traders. En effet il n’est pas rare d’entendre par exemple « je me positionnerai en acheteur sur l’euro-dollar si les cours franchissent 1.1500 ». Par contre c’est bien plus rare pour 1.14623 par exemple.

A l’approche des 1.1500 il y a très probablement d’autres intervenants qui veulent se positionner en vente, ce qui va entrainer une hausse des volumes échangés à quelques pips de ce niveau des cours. Bien-sûr il ne s’agit pas d’une science exacte et les ordres des traders se trouvent souvent autour de cette valeur, sans forcément être placés à 1.15 précisément.

Le fait de voir les cours buter sur un cours « rond » n’a donc rien du hasard, c’est simplement que les acheteurs et les vendeurs se neutralisent. Il n’est donc pas rare non plus de voir les cours accélérer un mouvement après le franchissement d’un support ou d’une résistance en cas de consensus.
Malheureusement les cours n’approchent que rarement des niveaux très stratégiques. Il faut donc au trader savoir mettre en évidence des niveaux intermédiaires, pour lesquels le caractère déterminant est sûrement moins fort, mais qui permettent de passer des ordres en limitant les risques.
Pour cela la méthode la plus simple est de balayer les différents timeframe (ou unité de temps) de sa plateforme de trading pour une même paire, en partant de l’horizon le plus lointain. Il est ainsi possible de voir où les cours ont stoppé une tendance pour se retourner à plusieurs reprises. Une fois reperé il est utile de les mettre en valeur sur les graphiques et de faire ainsi de suite jusqu’à l’horizon temporelle souhaitée (1h, 30min …).

Ces niveaux sont généralement de bons support et résistances potentiels. En effet la réaction de la majorité des traders sera de se dire que si les cours ont été repoussés à plusieurs reprises à un certain niveau, il ne vaut mieux pas risquer de s’exposer en prenant position pour un franchissement de ce seuil sans une excellente raison de le faire. Une des stratégies de trading est d’ailleurs de miser sur les rebonds et de prendre position à la baisse après un rebond sur une résistance ou à la hausse après un support.

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