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USDJPY: Comment protéger ses positions en prévision du fiscal cliff?

A seulement quelques semaines du plafond de la dette aux Etats-Unis, il est désormais temps de prendre cette donnée cruciale en considération dans vos positions sur le forex. Le fiscal cliff avait, en fin d’année dernière, provoqué de profonds changement sur les paires en USD. A en juger par l’évolution du débat politique outre-Atlantique et aux récents commentaires de Ben Bernanke à ce propos, les négociations concernant le relèvement du plafond de la dette pourraient peser lourdement sur le marché des changes.

Parmi les paires de devises qui vont être le plus impactées, l’USD/JPY (dollar américain / yen japonais). Du fait de l’approche de cette échéance cruciale pour l’économie américaine, on peut s’attendre, comme l’an dernier à la même époque, à un affaiblissement accentué du dollar américain. La devise a déjà perdu du terrain face à ses principales contreparties la semaine dernière dans la foulée du maintien de la politique monétaire accommodante de la FED. On peut estimer que cette tendance se poursuive à moyen-long terme.

Pour profiter de cette évolution, l’objectif pour un trader est désormais de trouver un point d’entrée optimal pour maximiser l’espérance de gain. La paire de devises trouve un support principal à 97.15 mais il est peu probable qu’on renoue avec ce niveau dans l’immédiat. Une entrée dans la zone des 99.00 / 99.50 semble donc opportun avec un objectif de cours qui pourrait ramener en cas de tergiversations prolongées entre le Congrès américain et la Maison Blanche la paire vers un maximum de 103.00. Cependant, cet objectif de taux de change est risqué et on pensera plutôt à placer un take profit juste au-dessus de la forte résistance psychologique de 100.

La force du mouvement baissier sur le dollar américain dépendra beaucoup de l’évolution du débat politique à Washington. Dans tous les cas de figure, la fin d’année s’annonce mal pour l’USD. On pourra bien-sûr ajuster son take-profit en fonction de cela avec un objectif de gain éventuellement plus éloigné. A la baisse, un stop loss vers 98.50 semble approprié. N’oubliez pas enfin de ne pas investir plus de 5% de votre capital de trading sur ce trade, c’est la base du money management afin de durer sur le forex.
 

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