April 29, 2013 – Forex.fr

Oubliez le yen, tout se joue sur le dollar australien maintenant!

April 29, 2013

Pendant des mois, sous l’influence de la politique monétaire ultra-accommodante de la Banque du Japon, la devise à shorter (vendre) sur le marché des changes était le yen. Même si la tendance à l’affaiblissement du yen persiste, la monnaie est aujourd’hui incapable de franchir le cap des 100 yens et évolue en situation de range depuis face au dollar américain.

Les cambistes sont donc à la recherche d’alternatives de trading, et c’est justement le dollar australien qui a leurs faveurs.

De l’avis général, la tendance à long terme sur l’Aussie est à la baisse avec, pour les plus aventuriers, la possibilités de la paire perde plus de 40% de sa valeur en l’espace de 18 mois. Autrement, cela reviendrait à ce que le dollar australien/dollar américain tombe à environ 60 cents US contre 1.03 dollar actuellement.

La paire de devises pourrait trouver un solide support dans cet affaiblissement autour de 90-99 cents américains mais, une fois le support cassé, la baisse jusqu’à 60 cents pourrait seulement prendre quelques mois.

Depuis le début de la crise des subprimes, le dollar australien a affiché une solide résistance sur le marché des changes comparé à d’autres devises matières premières et a réussi a cours des deux dernières années à rester la plupart du temps au-dessus de la parité face à l’USD. Cependant, les signes de faiblesse sont évidents.

Après le Venezuela et le Texas, c’est au tour de la Suisse de vouloir rapatrier son or

April 29, 2013

Les Suisses vont devoir se préparer à voter, par référendum, comme c’est la tradition dans le pays, sur le rapatriement de l’or de la Banque Nationale Suisse (BNS) placé à l’étranger. En effet, l’Union Démocratique du Centre (UDC), considérée comme un parti d’extrême-droite, a recueilli suffisamment de signatures pour qu’ait lieu un vote sur le sujet.

Sous l’appellation “Il faut sauver l’or suisse”, l’UDC entend soumettre au vote populaire trois problématiques:

– interdire légalement la vente des réserves d’or suisse

– rapatrier l’or déposé à l’étranger

– porter à 20% contre 10% actuellement la part des actifs de la BNS placés en or

Du fait de la crise économique et financière, l’UDC craint que les réserves de la BNS placées dans des zones jugées sensibles, comme les Etats-Unis ou l’euroland, ne soient pas suffisamment en sécurité. Cette pression politique a contraint la BNS à ouvrir ses livres de compte et il apparait en fait que la majeure partie des réserves d’or placées à l’étranger le sont auprès de la Banque d’Angleterre et de la Banque du Canada, deux banques centrales de pays “sûrs”.

Le gouverneur de la Banque de France rassure depuis New York sur l’état de la zone euro

April 29, 2013

A l’occasion du forum Paris Europlace il y a quelques jours à New York, le gouverneur de la Banque de France, Christian Noyer, s’est plié à un exercice qu’il maîtrise bien: rassurer les investisseurs sur la sortie de crise dans la zone euro.

Vu hors d’Europe, la décision de taxer les épargnants à Chypre a été considérée, surtout par les Américains, comme un grave précédent qui, dans certains cas, pourrait même inciter Chypre à sortir de la zone euro. Les cafouillages au plus haut sommet de l’Eurogroupe n’ont certainement rien arrangé, le chef de ce groupe de travail réunissant les ministres des Finances de la zone euro ayant ainsi déclaré, avant de se rétracter, que la gestion de la crise à Chypre pourrait servir de modèle pour les futures crises bancaires.

Sans surprise, Christian Noyer s’est efforcé de désamorcer cette mini-bombe qui avait un temps affolé les opérateurs. Il a rappelé que la situation chypriote est à maints égards unique, avec un système bancaire qui représente environ 8 fois le PIB national et un fort aléa moral dont profitait les déposants les plus importants, sous-entendus souvent venus de Russie, pour avoir des rendements anormalement élevés.

La gestion de crise, de la part des politiques, ne fut pas dénuée de retards et de couacs. Pour autant, la crise chypriote a eu un impact limité sur l’évolution des marchés financiers: les obligations des pays périphériques ont même continué leur baisse sur cette période.

Notre analyse hebdomadaire EURUSD du 29 avril 2013

April 29, 2013

Comme depuis quelques semaines déjà, la situation sur le cross n’obéit plus autant aux variations des indicateurs qu’aux décisions de politique monétaire. La preuve en fût en fin de semaine dernière avec les demandes d’emploi américaines inférieures aux prévisions et une progression de la croissance soutenue du PIB (bien que moins importante que prévue: 2.5% contre 3.1% attendu). Malgré cela, ces deux derniers jours le cours n’a fait que progresser, traduisant une valorisation de l’euro face au dollar. On pourrait penser que c’est dû à une amélioration plus nette de la situation en zone euro, mais ce ne fût pas le cas: le chômage a continué à augmenter en Espagne pour atteindre 27.2% au premier trimestre 2013, dans le même temps l’indicateur du climat des affaire allemand a faibli pour atteindre 104.4 pts.

Par contre, l’effet du discours du secrétaire au Trésor américain concernant le budget américain a été remarquable. Le cours a cru pendant les 24h précédent le discours d’environ 90 pips de façon progressive, pour ensuite s’effondrer d’environ 80 pips en à peine une heure à la suite du discours. La volatilité du cross a été plus forte pendant ces 24h que pendant les deux jours suivants.

Le cours a ensuite évolué dans un range serré entre 1.3000 et 1.3038 ce qui a laissé peu d’opportunités de trade basées sur les rebonds sur supports ou résistances.

Les nouvelles économiques du marché des changes du 29 avril 2013

April 29, 2013

Aux Etats-Unis, la croissance économique s’est nettement accélérée au premier trimestre, avec une progression de 2.5% en rythme annualisé. Cependant, c’est moins bien que le consensus à 3%.

En Eurozone, l’Espagne a annoncé un retour à la croissance en 2014 avec une hausse du PIB qui pourrait être à 0.5%. Le taux de chômage, qui a atteint un record historique au-dessus de 27% de la population active ne devrait diminuer que l’an prochain, avec un objectif de 26.7%.