Aperçu hebdomadaire : Semaine du 25 mars

Investing.com – Cette semaine, les investisseurs attendent d’entendre les déclarations de plusieurs représentants de la Réserve fédérale alors qu’ils attendent toujours l’évolution des négociations commerciales américano-chinoises. Le Brexit restera également sous les projecteurs après que les dirigeants européens aient accordé au Royaume-Uni un délai de deux semaines d’extension.

Charles Evans, président de la Fed de Chicago, Eric Rosengren, président de la Fed de Boston, et Esther George, présidente de la Fed de Kansas City, font partie des personnalités de la Fed qui prendront la parole cette semaine.

La Fed a maintenu ses taux d’intérêt inchangés plus tôt ce mois-ci et indiqué qu’il n’y aurait plus de hausse de taux cette année, après avoir annoncé en décembre qu’il pourrait y avoir deux hausses.

Une délégation commerciale américaine, dirigée par le représentant du commerce, Robert Lighthizer, et le secrétaire au Trésor, Steven Mnuchin, doit se rendre à Beijing cette semaine pour rencontrer le vice-Premier ministre chinois Liu He afin de poursuivre les discussions visant à résoudre le conflit commercial entre les deux plus grandes économies du monde.

La date limite fixée à vendredi pour la sortie de l’Union européenne par le Royaume-Uni a été repoussée de deux semaines au 12 avril, afin de donner au Premier ministre britannique Theresa May plus de temps pour persuader les législateurs d’accepter l’accord de retrait qu’elle avait négocié. Si les législateurs refusent d’approuver l’accord pour la troisième fois, un certain nombre d’options, y compris un Brexit sans accord, s’ouvrent.

Le dollar était en nette baisse vendredi par rapport au yen japonais, la faiblesse des statistiques américaines sur l’industrie manufacturière a alimenté les inquiétudes suscitées par l’économie au sens large, et les rendements des obligations du Trésor ont nourri les craintes grandissantes d’une récession.

L’écart entre les rendements des bons du Trésor à 3 mois et des billets à 10 ans s’est inversé pour la première fois depuis 2007, après l’absence d’estimations dans les données américaines. Cette inversion de la courbe de rendement est largement considérée comme un indicateur avancé de récession.

«Vous devez prendre au sérieux le fait que cela indique un ralentissement de la croissance ou une récession potentielle dans les 12 à 18 prochains mois. C’est ce que la Fed examine de près », a déclaré Sean Simko, responsable de la gestion mondiale des titres à revenu fixe chez SEI Investments Co à Oaks, en Pennsylvanie.

L’USD / JPY est en baisse de 0.81% à 109.92 en fin de séance, avec une perte hebdomadaire de 1.4%.

Mais le billet vert a augmenté face à l’euro, l’EUR / USD perdant 0.63% pour se négocier à 1.1305, après la faiblesse des données de la zone euro, qui a alimenté les craintes que l’économie du bloc ne ralentisse encore.

«Les indices PMI flash de mars apportent la preuve d’une croissance modérée du PIB dans les trois plus grandes économies lors du premier trimestre, l’Allemagne continuant de subir le ralentissement mondial de la fabrication», écrit Simon MacAdam, économiste mondial de Capital Economics.

« Cela contribue à renforcer l’idée selon laquelle nous envisageons un ralentissement plus significatif et plus généralisé que les marchés ne l’avaient prévu il y a quelques mois », a déclaré Karl Schamotta, directeur de la stratégie en matière de change et des produits structurés chez Cambridge Global Payments.

« Ce que nous constatons, c’est en quelque sorte une reconnaissance du fait que la Fed réagit à des risques plus profonds dans l’économie mondiale », a-t-il déclaré.

La livre sterling a rebondi vendredi face au dollar, avec le GBP / USD une hausse de 0,77% à 1,3208 après que les dirigeants européens aient accordé à Theresa May une prolongation du délai du Brexit.

La livre Sterling a plongé jeudi alors que les craintes que la Grande-Bretagne se retire de l’UE le 29 mars sans un accord s’intensifient.

En prévision de la semaine à venir, Investing.com a dressé une liste des événements importants susceptibles d’affecter les marchés.

L’Institut Ifo doit publier un rapport sur le climat des affaires en Allemagne.

Charles Evans, président de la Fed de Chicago, Patrick Harker, président de la Fed de Philadelphie, et Eric Rosengren, président de la Federal Reserve Bank de Boston, sont prêts à prononcer un discours.

Les États-Unis doivent publier des données sur les permis de construire, les mises en chantier et la confiance des consommateurs.

Le président de la Fed de Chicago, Charles Evans, et le président de la Fed de Philadelphie, Patrick Harker, prendront la parole à nouveau, de même que la Réserve fédérale de San Francisco Mary Daly.

La Banque de réserve de Nouvelle-Zélande doit annoncer son taux d’intérêt de référence et publier un relevé de taux décrivant les conditions économiques et les facteurs ayant une incidence sur la décision de politique monétaire.

Le président de la Banque centrale européenne, Mario Draghi, prendra la parole lors d’un événement organisé par la BCE à Francfort.

Le Canada doit publier des données sur la balance commerciale.

La présidente de la Banque de Kansas City, Esther George, intervient lors d’un événement organisé par les Money Marketeers de l’Université de New York.

La Nouvelle-Zélande doit publier des données sur la confiance des entreprises.

Les États-Unis doivent publier la révision finale de la croissance du quatrième trimestre, ainsi que des données sur les demandes initiales de chômage et les ventes de logements à venir.

Le vice-président de la Fed, Richard Clarida, le gouverneur de la Fed, Randal Quarles, la gouverneur de la Fed, Michelle Bowman, et le président de la Fed de St. Louis, James Bullard, devraient tous prendre la parole.

Le Canada doit produire des données sur le PIB et l’inflation des prix des matières premières.

Les États-Unis vont clôturer la semaine avec des rapports sur les dépenses personnelles, le principal indice des prix PCE, l’activité commerciale dans la région de Chicago et les ventes de logements neufs.

Le gouverneur de la Fed, Randal Quarles, prendra également la parole.