ACtualites du marche des changes

Les deux dernières années ont été plutôt difficiles pour le marché des changes: les volumes ont connu une chute accélérée ce qui a précipité la recomposition de ce secteur d’activité, de nombreux brokers fermant leurs portes ou étant rachetés par des concurrents.

Cependant, le cercle infernal semble être en passe d’être interrompu. Déjà, à la fin de l’année dernière, plusieurs brokers de premier plan faisaient état d’une hausse des volumes, ce qui semble être confirmé au premier trimestre de cette année.

Ainsi, l’un des géants mondiaux du secteur, l’Américain FXCM a annoncé une hausse de près de 20% de ses revenus, à 122.9 millions de dollars avec notamment une progression de près de 76% sur cette période de ses revenus avant intérêts, impôts (taxes), dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations (EBITDA selon le sigle anglais).

Cette donnée comptable nous donne une indication précise du profit opérationnel du broker forex, basiquement la capacité de l’entreprise à faire de l’argent.

La forte hausse de l’EBITDA souligne une très nette amélioration des conditions, et aussi l’arrivée massive de nouveaux clients comme l’a révélé le PDG de FXCM, Drew Niv.

Il y a seulement quelques semaines, on évoquait la possibilité que les brokers forex se lancent à leur tour dans l’offre Bitcoin. Il n’aura cependant pas fallu longtemps avant que cela n’arrive. En effet, deux brokers forex viennent depuis moins de quinze jours de proposer à leurs clients de pouvoir investir sur Bitcoin en Spot. Plus500, broker installé au Royaume-Uni depuis 2008, offre ainsi le trading sur l’actif BTC/USD (Bitcoin/dollar américain) avec un effet de lever de 4:1 et un spread d’environ 72 pips!

Comparé au levier de 50:1 et au spread d’environ 2 pips en moyenne sur les principales paires de devises du marché des changes, ces conditions de trading ne sont pas, à proprement parler, très enthousiasmantes mais c’est toutefois un début.

Deuxième broker à proposer Bitcoin au trading pour les particuliers: Spreadex, une firme britannique régulée qui est spécialisée dans le spread betting. Cette forme d’investissement a la spécificité que l’acheteur ne détient pas la propriété de l’actif, mais spécule simplement sur l’évolution des prix. Ainsi, en investissant avec Spreadex, un particulier ne détiendra pas réellement de la monnaie virtuelle Bitcoin, ce qui sera le cas en tradant avec Plus500. L’offre de Spreadex a par ailleurs plusieurs inconvénients: il est uniquement possible de trader via le téléphone, le levier est de seulement 2:1 et il n’est pas possible de placer des ordres stop loss pour limiter les pertes. De fait, cela peut s’avérer risqué!

C’est le nouvel engouement de Wall Street. Le Bitcoin, cette nouvelle monnaie digitale qui circule sur le Net éveille l’intérêt des investisseurs américains et pourrait prochainement aussi ne pas laisser indifférent les particuliers français. C’est une monnaie décentralisée qui peut être utilisée pour des achats en ligne et qui peut même être échangée contre de l’argent réel (dollars, euros etc…).

Cette monnaie virtuelle fut développée en 2008 par Satoshi Nakamoto (un pseudonyme) mais elle n’a reçu l’intérêt des marchés financiers que récemment en plein désordre monétaire du fait de la crise économique mondiale et de la crise souveraine européenne.

Récemment, la valeur du Bitcoin a atteint le niveau de 250 dollars US. En l’espace de quelques semaines, la monnaie virtuelle a connu une ascension fulgurante qui fait craindre à de nombreux observateurs l’émergence d’une nouvelle bulle spéculative. Le niveau actuel du Bitcoin est élevé mais il n’a rien à voir avec son niveau d’introduction qui était autour de 1309.03 Bitcoins pour un dollar américain.

L’industrie du forex s’est évidemment intéressée rapidement à ce nouveau phénomène après le semi-échec des options binaires qui, après deux ans de franc engouement, n’éveillent que peu la curiosité des cambistes désormais. Certains brokers cherchent à lancer des comptes de trading libellés en Bitcoin, comme ils pourraient l’être en USD ou en EUR. Un premier broker a franchi le pas, Bit4X, broker basé en Slovénie, qui permet à ses clients d’approvisionner leur compte de trading en monnaie digitale.

L’Autorité des marchés financiers (AMF) et l’Autorité de Contrôle Prudentiel (ACP) de la Banque de France, ont mis à jour aujourd’hui leur liste de sites non autorisés pour investir sur le marché des changes.

La dernière publication des régulateurs français comportaient treize brokers et remontait au 6 juillet 2012. A ces treize brokers, il convient d’en rajouter sept autres: cfxmarkets, fxfrance, itnfx, justrader, obroker, netotrade et tradaxa.

Les sites figurant sur la liste ne font l’objet d’aucun agrément pour proposer leurs services financiers aux particuliers français. Ces derniers risquent, en cas de litige avec ces brokers forex, de n’avoir strictement aucun recours juridique et donc de perdre leur capital investi et les gains éventuels effectués en prenant position sur le marché des devises.

Chypre est devenu en l’espace de seulement quelques jours le centre du monde pour les responsables économiques, financiers et politiques. Au cours du week-end, le gouvernement chypriote et la Troïka ont trouvé un accord pour renflouer le troisième plus petit pays de la zone euro. Cet accord est très différent de ceux qui ont jusqu’à présent émaillé l’histoire récente de l’Union monétaire, dans le tourment de la crise de la dette. En effet, pour la première fois, il est question de ponctionner une partie des dépôts bancaires (certains parleront de “confiscation”) afin de renflouer les caisses de l’Etat.

Selon la première version de l’accord, les dépôts inférieurs à 100 000 euros seront taxés au taux de 6.75% tandis que les comptes plus importants le seront à 9.9%. Par ailleurs, une augmentation de la taxe sur les entreprises a été demandée, qui passerait de 10% à 12.5%.

On peut évidemment se demander comment un si petit pays, avec une économie qui ne représente que quelques pourcentages du total de la zone euro, pourrait avoir un réel impact sur l’industrie du forex.

C’est oublier que Chypre a bâti sa croissance économique au cours de la dernière décennie sur une mélange d’indépendance financière, de faible taxation et de relativement simple bureaucratie. De part sa position géographique idéale, à la conjonction des marchés internationaux en Europe et au Moyen-Orient, Chypre est devenu en l’espace de quelques années la destination favorite d’entreprises du secteur financier qui souhaitent pouvoir faire leurs premiers pas en Europe, c’est notamment le cas de nombreux brokers forex ou options binaires.

Cette annonce ne va certainement pas permettre de renforcer la crédibilité du trading en ligne qui est souvent considéré, à tort, comme une forme de jeu de casino.

En effet, le géant des jeux en ligne Playtech a annoncé son entrée dans l’industrie du forex. Playtech est une entreprise d’envergure internationale spécialisée dans la conception de logiciels pour les sites de casino en ligne. La société est actuellement cotée au London Stock Exchange pour une valeur qui est d’environ 500 millions de livres. Parmi les nombreux succès du géant, on compte la plateforme de poker en ligne iPoker (qui fut développée par un fan d’Apple!).

Ce qui est intéressant, c’est que la direction de Playtech a décidé d’élargir son champ d’investigation en entrant dans l’industrie très compétitive du forex. Ainsi, lors de la conférence ICE en février dernier à Londres, le groupe a présenté sa première plateforme de trading sur les options binaires.

Playtech considère en effet qu’il y a une grande synergie possible entre l’industrie du forex et l’industrie des jeux en ligne. La direction s’intéresse particulièrement à la niche des options binaires qui repose en grande partie sur les probabilités, comme de nombreux jeux d’argent et de hasard.

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Bonjour Fabien Keryell, vous êtes responsable de l’offre MT4 de Saxo Banque. Vous proposez depuis la rentrée la plateforme MT4 à ses clients. Depuis, nous avons eu d’excellents retours de la part des lecteurs de forex.fr qui tradent avec Saxo Banque. S’agissait-il de répondre à un besoin présent sur le marché que de proposer MT4 en complément de la SaxoTrader?

La plateforme MT4 est une plateforme extrêmement populaire qui a déjà séduit plus de 3.5 millions d’utilisateurs à travers le monde et nous nous devions de l’offrir à nos clients. C’est une plateforme qui attire à la fois les traders les plus avertis qui veulent automatiser leur stratégie et des traders beaucoup plus novices qui cherchent une interface simple et très intuitive. C’est une plateforme qui a déjà fait ses preuves. En offrant notre liquidité à travers cette plateforme, je pense que nous répondons à une vraie attente des traders.

L’offre MT4 par Saxo Banque vient compléter notre gamme actuelle. La SaxoTrader est une plateforme très complète qui donne accès à l’ensemble des classes d’actifs: futures, actions, trackers, obligations, options listées et options non listées en plus du FX et des CFD mais elle ne permet pas le trading automatique ou même semi-automatique.

Vous le savez, de nombreux brokers forex, y compris présents en France, proposent déjà MT4. Quelle est donc la valeur ajoutée de Saxo Banque par rapport à ses concurrents?

La majorité des courtiers qui proposent MT4 sont présents en France mais ils sont trop souvent régulés ailleurs et utilisent un passeport européen pour avoir accès aux traders français. Nous récupérons énormément de clients qui ont eu de très (trop?) mauvaises expériences avec des courtiers peu scrupuleux qui tardaient à effectuer les retraits des clients ou qui étaient difficilement joignables après l’approvisionnement du compte. Il y en a tellement que l’AMF a même publié sur son site une liste noire des courtiers FX!