Fiche technique Forex: Le MACD

Le MACD (Moving Average Convergence Divergence en anglais) est un oscillateur non borné qui permet de mesurer la dynamique du marché en comparant deux moyenne mobiles exponentielles. Les moyennes mobiles sont de périodes différentes, ainsi lorsque les moyennes mobiles se croisent, on obtient un signal d’achat ou de vente. Le MACD est fut développé par Geral Appel dans les années 70. Étant construit à partir de moyenne mobile, le MACD est souvent considéré comme un bon indicateur de tendance.


Construction du MACD

Le MACD est obtenu à partir de deux courbes. La première courbe est la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (en pratique on considère les moyennes mobiles exponentielles à 12 et 26 jours (valeur par défaut sur plateforme metatrader 4)). La seconde courbe est obtenue en prenant la moyenne mobile exponentielle de la différence appelée ligne de signal (en pratique on considère la moyenne mobile à 9 jours (valeur par défaut sur plateforme metatrader 4)).
Souvent le MACD est accompagné d’un histogramme qui correspond à la valeur de la différence des moyennes mobiles exponentielles.

Interprétation du MACD

Les deux courbes du MACD vont donner un signal d’achat et de vente à chaque croisement. La ligne de signal est la moyenne mobile exponentielle de la différence des moyennes mobiles. Ainsi, lorsque la ligne des différences des moyennes mobiles passe au-dessus de la ligne de signal, cela signifie que la tendance devient haussière. Inversement, lorsque la ligne des différences des moyennes mobiles passe en-dessous la ligne de signal cela signifie que la tendance devient baissière.

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Le MACD (Moving Average Convergence Divergence en anglais) est un oscillateur non borné qui permet de mesurer la dynamique du marché en comparant deux moyenne mobiles exponentielles. Les moyennes mobiles sont de périodes différentes, ainsi lorsque les moyennes mobiles se croisent, on obtient un signal d’achat ou de vente. Le MACD est fut développé par Geral Appel dans les années 70. Étant construit à partir de moyenne mobile, le MACD est souvent considéré comme un bon indicateur de tendance.


Construction du MACD

Le MACD est obtenu à partir de deux courbes. La première courbe est la différence entre deux moyennes mobiles exponentielles (en pratique on considère les moyennes mobiles exponentielles à 12 et 26 jours (valeur par défaut sur plateforme metatrader 4)). La seconde courbe est obtenue en prenant la moyenne mobile exponentielle de la différence appelée ligne de signal (en pratique on considère la moyenne mobile à 9 jours (valeur par défaut sur plateforme metatrader 4)).
Souvent le MACD est accompagné d’un histogramme qui correspond à la valeur de la différence des moyennes mobiles exponentielles.

Interprétation du MACD

Les deux courbes du MACD vont donner un signal d’achat et de vente à chaque croisement. La ligne de signal est la moyenne mobile exponentielle de la différence des moyennes mobiles. Ainsi, lorsque la ligne des différences des moyennes mobiles passe au-dessus de la ligne de signal, cela signifie que la tendance devient haussière. Inversement, lorsque la ligne des différences des moyennes mobiles passe en-dessous la ligne de signal cela signifie que la tendance devient baissière.

L’histogramme est utilisé pour savoir si la différence des moyennes mobiles est positive. La différence est effectuée de la manière suivante: différence des moyennes mobiles – ligne de signal. Ainsi, si l’histogramme est au-dessus (resp. en-dessous) de la ligne de 0 cela signifie que la tendance est haussière (resp. baissière).

Utilisations du MACD

• On peut utiliser le MACD pour générer des signaux d’achat et de vente au passage de la ligne de 0. Lorsque l’histogramme passe du négatif au positif, cela signifie que la moyenne mobile exponentielle de période longue passe au-dessous de celle de période courte. On obtient donc un signal d’achat (tendance devient haussière). Inversement, un passage sous la ligne de 0 génère un signal de vente (la tendance devient baissière). Cette utilisation du MACD revient à acheter ou à vendre des croisements de moyennes mobiles exponentielles. On peut coupler cette analyse avec le croisement des moyennes mobiles exponentielles que l’on doit rajouter sur le graphique.

• On peut utiliser le MACD dans les cas de divergences entre l’évolution du cours et du MACD. Une divergence apparaît entre le cours et le MACD lorsque les cours n’évoluent pas dans le même sens que l’indicateur (même utilisation que le CCI, le RSI ou le ROC). Ainsi si le cours continue d’augmenter alors que les lignes MACD descendent cela signifie qu’il y a un ralentissement dans le mouvement haussier, cette situation est appelée divergence baissière. Cette divergence baissière est souvent le signe d’un retournement du cours. On peut donc considérer une position vendeuse. Cette divergence baissière envoie un signal de vente d’autant plus fort si le MACD est dans sa zone de surachat. On définit de même les divergences haussières.

Conclusion:

Le MACD est un oscillateur non borné utilisé pour déterminer la tendance d’un titre. Son utilisation est basée en partie sur l’utilisation des moyennes mobiles. Il est souvent judicieux d’utiliser l’histogramme pour confirmer le signal d’achat ou de vente donné par le croisement des moyennes mobiles exponentielles.

L’utilisation du MACD pour déterminer les changements de tendances (divergence baissière ou haussière) est proche de celle du RSI, CCI ou du ROC et devient pertinent avec l’utilisation d’indicateurs tels que les points pivot, les retracements de Fibonacci ou les bandes Bollinger (pour déterminer des supports et des résistances). La confirmation du changement de tendance doit aussi faire intervenir des arguments macroéconomiques.

 

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