L’or, métal précieux très recherché, est la proie des investisseurs de nos jours. En effet, les économies mondiales traversent une profonde crise économique qui semble durer. Les investisseurs préfèrent donc l’or aux différents autres produits financiers tels que les actions, obligations, produits dérivés…
Il faut revenir aux caractéristiques fondamentales de l’or pour en comprendre son évolution. L’or est par définition une pierre précieuse naturelle qui se présente sous forme de pépites ou paillettes. Ce métal jaune brillant est donc une ressource très limitée qui est très difficile à trouver. C’est notamment pour ses caractéristiques de rareté que l’or a été utilisé comme monnaie depuis l’ère égyptienne. Autrement dit, l’or a permis grâce à ses caractéristiques de développer les échanges dans le monde.
L’or devient une partie très importante dans les économies modernes en 1944 après la déclaration du Gold Exchange Standard dans les accords de Bretton Woods. Les banques centrales ont depuis cette date des réserves d’or. Les Etats se lancent donc vers une course de l’or afin de montrer la puissance de leur monnaie.
L’or plus rentable et moins risqué
L’or s’échange aujourd’hui sur la place boursière de Londres pour ce qui concerne sa forme physique. À propos de sa forme scripturale c’est à New York que des contrats à terme peuvent être achetés et vendus. Avec la crise économique que le monde connaît aujourd’hui les investisseurs ont tendance à se diriger vers l’or. C’est pour cette raison que l’on qualifie l’or d’investissement refuge. L’or, à la différence d’autre produit financier, l’or a une valeur intrinsèque, c’est pourquoi en achetant de l’or le risque est minimal par rapport aux autres produits.
Un produit à la mode
L’or a non seulement des vertus économiques mais aussi des vertus de style. Il est utilisé depuis très longtemps dans la création d’objets d’art ou encore de bijoux. Cette pierre à la mode est très demandée de nos jours, pour son caractère d’exception et d’authenticité. Cet aspect confirme l’idée selon laquelle la valeur de l’or ne cessera d’augmenter.
L’évolution du cours en bourse de l’or
D’un point de vue purement macroéconomique, l’offre d’or est très limitée. Un faible volume d’or est trouvé chaque année alors que la demande est de plus en plus forte. La conclusion logique de cette situation est la flambée des prix de l’or.
Alors que le contrat d’or valait début 2001 255.62€, il en vaut en septembre 2009 1924.29€! Soit une augmentation de 724%. Autrement dit 1000€ investi en 2001 valaient en 2009 7240€ soit une plus-value de 6240€! Des chiffres à faire tourner la tête.
Faut-il acheter de l’or en ce moment?
L’or n’est intrinsèquement pas un investissement à court terme. C’est plus un investissement de moyen ou long terme, particulièrement intéressant dans une stratégie de diversification de portefeuille comme vous allez le constater grâce à cette analyse technique de l’or.
Prenons l’évolution depuis début le 6 juillet 2012 du cours de l’or. Nous constatons sur cette période un plus bas à 1554.9$ et un plus haut à 1629$ le 27 juillet (données du cours à New York en dollars).
On constate un canal haussier sur toute cette période avec des touches de résistance qui ont été franchie plusieurs fois. À noter que le support de canal n’a pas été franchi sur toute cette période ce qui accentue le signal acheteur.
Le RSI 14 sur la même période reste assez faible et nous montre une zone de survente ce qui laisse présager une augmentation du cours sur le moyen terme avec une résistance à 1616$. On peut envisager une hausse à moyen terme jusqu’à 1620/1624$. Sur du long terme, c’est-à-dire cinq à six mois, nous tablons sur un niveau de 1795$, niveau juste avant les résistances testées le 6 novembre 2011 et le 26 février 2012.
D’un point de vue à court terme, à trois ou quatre jours, le cours de l’or est en déclin. Des positions à la vente sont à prendre si vous êtes un spéculateur pur avec des niveaux de support à 1591/1596. Le cours aujourd’hui est à 1603$ ce qui lui laisse une petite perspective de baisse sur le court terme.
Pour résumer, l’or est un bon investissement en temps de crise sur du moyen/long terme. Le fait que cet actif ait une valeur intrinsèque lui confère un niveau de risque assez faible sur du long terme. Il peut permettre donc une diversification intéressante de portefeuille qui vous permettra d’avoir un équilibre puisque l’or ne suit pas forcément les tendances des marchés actions, devises…
