Les bandes de Bollinger sont un outil d’analyse technique. Cet indicateur a été créé et développé par John Bollinger. Il s’agit d’un indicateur qui permet de déterminer la volatilité des marchés.
Les bandes de Bollinger sont constituées de 3 courbes. Une courbe est la moyenne mobile à N jours (en pratique la moyenne mobile à 20 jours est le plus souvent utilisée). Les deux autres courbes sont la moyenne mobile à N jours auquel on ajoute x fois l’écart type et la moyenne mobile à N jours auquel on soustrait x fois l’écart type. En pratique on utilise 2 fois l’écart type. On obtient alors une bande dans laquelle le cours évolue. En choisissant 2 fois l’écart type, on s’attend à ce que le cours soit à 95 % du temps à l’intérieur des bandes.
Formules des bandes de Bollinger
Cet indicateur est composé de trois bandes :
• La ligne du milieu est une moyenne mobile simple à N jours
• La ligne du milieu est une moyenne mobile simple à N jours
Formule MM = sommes de clôtures des N précédents jours/N.
En pratique on utilise le cours de clôture pour calculer la moyenne mobile simple. Toutefois il est possible de faire le calcul sur d’autres informations telles que le prix à l’ouverture, le plus haut, le plus bas etc. …
• La bande supérieure correspond à la moyenne mobile à N jours à laquelle on ajoute x fois l’écart type :
Bande supérieure = ligne du milieu + x * Ecart type
• La bande inférieure correspond à la moyenne mobile à laquelle on diminue x fois l’écart type.
Bande inférieure = ligne du milieu – x * Ecart type
Interprétation des bandes de Bollinger
Les bandes de Bollinger sont utilisées pour évaluer la volatilité. En effet, plus le cours est volatile plus l’écart type du cours va augmenter. Au niveau des bandes de Bollinger, cela va se voir par un écartement des bandes. Par contre lorsque le cours est très peu volatile, les bandes vont se resserrer autour de la moyenne mobile à N jours.
Une autre interprétation concerne la tendance des cours. Lorsque le titre ou la paire utilisé suit une tendance les bandes s’écartent et le titre ou la paire sont très proches de la bande supérieure (respectivement inférieure) lorsque la tendance est haussière (respectivement baissière). Plus la paire sera proche des bandes extérieures plus la tendance sera forte.
Utilisations des bandes de Bollinger
• Les changements de prix majeurs ont tendance à se produire après un resserrement des bandes. Le timing pour le changement de tendance est donné par l’écartement des bandes après un resserrement des bandes. Pour le sens de la tendance, il faut déterminer la tendance générale à l’aide d’autre indicateurs ou de données macro économique car le cours a tendance à fluctuer après un resserrement avant de suivre la tendance.
• Quand les prix sortent assez nettement de la bande, une poursuite de la tendance s’ensuit. Cela signifie que la tendance est forte. Lorsque le cours va rentrer dans les bandes cela signifie que la tendance s’essouffle.
• Lorsque la tendance est forte, la moyenne mobile joue le rôle de support et l’on peut entrer une position lorsque le cours touche la moyenne mobile avec comme objectif la bande supérieure si la tendance est haussière (bande écartée et orientée vers le haut) ou la bande inferieure si la tendance est baissière (bande écartée et dirigée vers le bas).
• On peut utiliser aussi la stratégie des doubles creux. Il s’agit de figure de retournement de tendance. Un double creux haussier est obtenu lorsque le cours perce la bande inferieur de des bandes de Bollinger puis marque un deuxième creux mais cette fois au dessus de la bande Bollinger inférieure. Il y a confirmation de la figure de retournement lorsque le cours franchit à la hausse la moyenne mobile. On définit similairement une figure de retournement baissier à partir du double creux baissier.
Conclusion:
Cet indicateur est très réactif et très utile dans les marchés qui suivent une tendance. Par contre lorsque le marché est sans tendance il faut attendre que les bande soit horizontal. Lorsqu’elles sont horizontales, les bandes supérieures (respectivement inférieures) jouent le rôle de résistance (respectivement support). Toutefois, les bandes de Bollinger restent plus intéressantes et plus fiables dans un marché qui suit une tendance.
