ACtualites du marche des changes

Session plutôt très volatile hier pour le real brésilien qui a évolué autour du niveau de 2.00 BRL pour un dollar américain. L’affaiblissement du real brésilien est assez sensible depuis plusieurs semaines, principalement du fait de l’accroissement régulier de l’aversion au risque, en raison des évènements en Europe (dette de la Grèce, crise bancaire, deuxième plan d’aide à l’Irlande etc…).

Pour autant, même si l’affaiblissement du real n’est pas entièrement positif pour l’économie brésilienne, du fait de craintes concernant un regain de l’inflation, cette baisse devrait offrir de nouvelles perspectives en matière de croissance économique et d’exportations.

La Commission Européenne a publié hier ses recommandations qui ont été largement commentées sur les places boursières, et certainement peu appréciées dans certaines capitales européennes.

Plusieurs pays ont été vivement critiqués, sans surprise l’Espagne. La Commission a notamment plaidé pour donner un délai supplémentaire d’un an, soit en 2014, à Madrid afin d’équilibrer ses finances. La France n’a pas été épargnée non plus, surtout en raison de son déséquilibre commercial et de sa perte de compétitivité. Du côté de l’Italie, c’est la lutte contre l’évasion fiscale et le combat contre le travail au noir qui ont été pointés du doigt.

Après avoir touché un plus bas depuis six mois à 0.76, le dollar néo-zélandais (NZD) était tujours en repli ce matin sur le marché des changes face au dollar. Les résultats mitigés de l’indice de confiance américain a pesé sur le cours mais, une nouvelle, c’est la sempiternelle aversion au risque, qui domine les échanges, qui a eu son dernier mot. Les inquiétudes des économistes concernant la situation en Grèce et de plus en plus en Espagne ont avantagé le dollar américain.

Cependant, contrairement à ce qu’on pourrait croire, le repli du NZD n’est pas généralisé sur le marché Forex. En effet, la devise s’affiche en hausse face à l’euro, passant du niveau de 60 centimes à environ 61 centimes aujourd’hui, profitant évidemment de la méfiance des investisseurs face à la monnaie unique. Ce mouvement devrait logiquement se renforcer au cours des prochains jours, surtout si la situation en Espagne se dégrade davantage sur le terrain bancaire.

Penchons nous du côté de l’or qui a été beaucoup négligé ces derniers temps. Si vous tradez le forex, vous avez sûrement accès au trading sur l’or sur votre plateforme de trading. A l’heure actuelle il côte 1547.25, l’or est toujours dans un canal baissier, on remarque un plus bas à 1526.80 le 16 Mai. Nous sommes dans un contexte de crise et pourtant l’or ne joue pas son rôle de valeur refuge, à l’inverse du dollar américain et du yen. Mais remarquez que même durant la faillite de Lehman Brothers, l’or s’était déprécié. 

Nous savons que les Indiens et les Chinois achètent en masse de l’or physique et il se pourrait bien qu’ils achètent l’or à prix « discount » vers 1500$ l’once ce qui aurait pour conséquence de faire remonter le prix du métal précieux. Il peut donc être intéressant de se positionner en conséquence et de suivre le mouvement.

Les éléments Forex clés 

– L’euro sous le seuil psychologique des 1.25

– Les marchés sous pression, regards tournés vers l’Espagne

– La BCE refuserait le plan de recapitalisation des banques ibériques

L’eurodollar a cassé hier le support symbolique des 1.25 ce qui a permis au dollar de reprendre de plus belle son rallye haussier sur le marché des changes. La baisse est encore au rendez-vous pour la paire, et elle s’est même accélérée avec l’ouverture de Londres ce matin. Dans ce cas de figure, toutes les zones de double zéro peuvent faire office de support. On surveillera aussi, d’un point de vue macroéconomique, le discours attendu cet après-midi de Mario Draghi et les non-farm payrolls vendredi, qui vont certainement créér du mouvement sur le marché des changes. Si les chiffres sont bons, nul doute que l’hécatombe se poursuivra pour l’euro. Déjà, on entend de nombreux opérateurs de marché évoquer la possibilité d’un euro à 1.20. Les plus pessimistes, peu nombreux pour l’instant, n’hésitent pas à parler même d’une parité entre la monnaie unique européenne et le billet vert. Tous les scénarios ont cours.

Hier, plusieurs indicateurs macroéconomiques ont influencé l’évolution des principales cross du marché des changes. Au premier rang, on notera le fléchissement contre toute attente en mai de la confiance du consommateur américain. L’indice est tombé à son plus bas niveau en quatre mois, à 64.9 contre un consensus à 70. L’indice des anticipations a aussi baissé, à 77.6, tout comme l’indice mesurant le sentiment vis-à-vis de la situation présente, à 45.9.

Plus positif, les prix des logements outre-Atlantique ont progressé en mars pour le deuxième mois d’affilié selon l’enquête Case-Shiller, avec une progression de 0.1% sur un mois.