ACtualites du marche des changes

Les éléments forex clés:

– Le rally haussier du dollar ne faiblit pas

– La crise Européenne pèse toujours sur la monnaie unique

– L’IPC canadien à 14h30

La bonne nouvelle du jour, si elle s’avère exacte, ce sont les dires du ministre allemand des Finances: “Dans les 12 à 24 mois, on connaîtra un apaisement des marché financiers“. L’optimisme anticipé de Wolfgang Schäuble tranche avec celui de certains de ses homologues pour qui la crise européenne devrait durer encore au moins 5 ans. Il estime même que d’ici là la confiance en l’euro sera réapparue. Alors peut-on vraiment avoir de tels espoirs? Chacun pourra juger de sa propre opinion sur le sujet d’ici quelques mois, en espérant que les anticipations de Mr Schäuble soient réellement fondées.

Après avoir été plutôt stable une bonne partie de la journée d’hier oscillant grossièrement entre 80.35 et 80.14, le dollar américain a fortement chuté face au yen en raison de l’annonce de l’ «Indice Fed de Philadelphie». En effet, un repli inattendue de l’activité manufacturière à -5.8 en mai contre 8.5 en avril est venu jeter le trouble alors que les analystes l’avait prévu à 10. C’est la première fois depuis huit mois que l’indice passe en zone négative signalant au passage une contraction de l’activité alors qu’un indice positif aurait signifié une expansion. De plus, les entreprises ont établi une perspective plutôt négative pour les prochains six mois. Le cross USD/JPY étant relativement sensible aux annonces macroéconomiques le dollar est ainsi passé de 80.2 à 79.52 dans la foulée.

Le dollar américain a clôturé à 79.27 avec une baisse de plus de 1.2% sur la séance de jeudi.

Notre Rédaction a, à maintes reprises, consacré des articles au phénomène du trading social. Il y a Facebook, Twitter et les autres pour faire partager son intimité et rester en contact avec ses ami(e)s mais aussi de plus en plus, dans le domaine de la bourse et du forex, des réseaux sociaux d’investissement qui se forment.

En partenariat avec Etoro, qui est le pionnier du trading social Forex avec son système CopyTrader, le MIT Media Lab a réalisé une étude sur ce phénomène dont les conclusions sont édifiantes: en imitant les mouvements des traders expérimentés, les traders novices peuvent augmenter leurs performances d’au moins 6% à 10% en moyenne, un niveau qui est loin d’être négligeable quand on sait que 90% des traders novices sont perdants sur le marché des changes.

En raison d’un énième jour férié en France, notre Rédaction vous propose de faire le point sur les informations forex qui ont compté hier.

La livre sterling n’a pas profité de la baisse du taux de chômage outre-Manche à 8.2% annoncé hier en raison d’inquiétudes persistantes sur la santé économique du pays. Lors de la publication du rapport sur l’inflation de la BoE, le gouverneur Meryn King a souligné que l’activité économique risque d’être très faible cette année alors que le pays traverse sa deuxième récession depuis 2009. De fait, la livre sterling a atteint hier un plus bas depuis le 17 avril dernier à 1.5859 face au dollar américain sur le marché des changes, avant de progressivement se reprendre.

Sans surprise, les déboires en Grèce ont également provoqué le repli de l’euro qui a atteint son plus bas niveau depuis quatre mois face au dollar américain alors que des élections législatives anticipées ont été convoquées en Grèce le 17 juin prochain suite à l’échec de la tentative de former un gouvernement de coalition. Après avoir atteint 1.2681, l’euro/dollar s’est légèrement repris mais la tension demeure.

Les éléments forex clés

– Les Grecs à nouveau aux urnes en juin

– L’envolée du dollar américain se poursuit

– Chômage anglais, BoE et FOMC au menu du jour

Aujourd’hui la Grèce est au centre des débats sans réelle surprise pour les investisseurs forex. Athènes a en effet confirmé hier l’incapacité des partis politiques grecs à s’entendre sur un gouvernement de technocrates afin d’assurer la mise en place des engagements du pays vis à vis de la troïka. De fait, des élections législatives anticipées ont été décidées, vraisemblablement vers mi-juin. L’inquiétude est toujours aussi palpable sur le marché des changes car selon les derniers sondages, le parti d’extrême-gauche sortirait grand vainqueur d’un nouveau scrutin. Farouchement hostile à l’austérité, une victoire de ce parti pourrait précipiter la sortie de la Grèce de l’eurozone. Par ailleurs, les indicateurs macro-économiques grecs sont toujours dans le rouge, avec une croissance qui a reculé de plus de 6% au premier trimestre 2012. L’hémorragie grecque se poursuit.

L’aversion pour le risque, le problème Grec, la chute des matières premières sont les éléments qui continuent de propulser le billet vert sur le Forex. Même si l’on remarque que les chiffres américains publiés hier ne sont pas excellents, le dollar continue son rally haussier en capitalisant sur son rôle de valeur refuge. Malgré le fait que de nombreux indicateurs techniques crient au sur-achat il serait bien imprudent d’aller à l’inverse de la tendance haussière qui ne semble pas faiblir.

Hier, en début d’après-midi, le dirigeant socialiste grec Evangélos Vénizélos a fait trembler le marché des changes en annonçant la tenue de nouvelles élections législatives, suite à l’échec des négociations entre partis, qui devraient vraisemblablement se tenir mi-juin.

Dès cette annonce, qui était pourtant prévisible, l’euro s’est effondré en passant sous la barre des 1.28 dollar, support qui n’avait plus été atteint depuis février.

Ce vent de panique sur l’euro a contraint les cambistes à se positionner acheteur sur le dollar américain, en tant que valeur refuge, alors que les récents indicateurs américains n’ont pas été jugés satisfaisants par les experts.

Ce phénomène de repli sur l’USD est frappant du côté de la paire dollar américain/franc suisse (USD/CHF) puisque la paire s’est fortement appréciée dans la foulée de l’annonce d’Athènes passant de 0.9333 à 0.9438 qui constitue une résistance majeure.

Hier, l’information sur le marché des devises était particulièrement dense des deux côtés de l’Atlantique.

Dans la zone euro, selon Eurostat, la croissance a été nulle au premier trimestre 2012, ce qui a permis à la zone d’échapper de justesse à la récession après un recul de l’activité de 0.3% au trimestre précédent.

Dans le détail, la situation respective de chaque pays membre diffère beaucoup. En Allemagne, c’est une hausse meilleure que prévu qui a eu lieu, de l’ordre de 0.5%. En France, la croissance fut nulle tandis que les pays périphériques ont connu un nouveau plongeon, notamment le Portugal (-0.1%), l’Italie (-0.8%) et la Grèce (-6.2%).

Peu importe le résultat des élections présidentielles d’octobre, le prochain président du Venezuela sera contraint de réagir face aux récents errements du gouvernement Chavez.

Avec une masse monétaire en circulation qui n’a jamais été aussi importante (environ 16 bolívars pour 1 dollar en réserve dans les coffres de la banque centrale!!!), le taux de change actuel du bolívar, qui est de 4.30 face au dollar américain, est totalement biaisé.

Plusieurs analystes considèrent que si le bolívar bénéficiait d’un taux de change complètement flottant, il tomberait à environ 8 ou 9 bolívars pour un dollar.

Inévitablement, le prochain gouvernement devra réagir pour faire face à cette inflation de monnaie en circulation. Deux hypothèses prévalent: si le président Chavez est reconduit, il sera contraint et forcé d’opérer une dévaluation de 50% de la devise nationale courant 2013, peut-être en deux salves, bien qu’il se le garde de le dire pour le moment. Si le candidat de l’opposition, Henrique Capriles, gagne, il a déjà prévenu que sa première décision sera de démanteler par étape le régime de contrôle des taux de change afin d’éviter une trop forte dévaluation de la monnaie qui risquerait d’accroître encore plus les pressions inflationnistes qui sont déjà considérables dans le pays.

Les éléments forex clés:

– Repli technique du dollar dans la nuit

– Myriade d’indicateurs pour la zone euro

– Vers un retracement sur le NZD/USD

Nous risquons aujourd’hui d’assister à une journée très volatile sur le marché des changes étant donné les nombreux indicateurs macroéconomiques attendus. Cette semaine, en général, va nous fournir notre dose de chiffres plus décisifs les uns que les autres, de bonne augure pour les traders, encore faut-il suivre la tendance du marché.

Tout d’abord, le climat économique ZEW en Allemagne. C’est un indicateur qui traduit les espérances économiques allemandes pour les 6 mois à venir. Il est estimé en baisse selon le consensus mais si cette prévision se vérifie, le mauvais chiffre du ZEW pourrait être contre-balancé par la hausse surprise du PIB allemand qui fut plus importante que prévu et qui a constitué une bonne nouvelle pour l’euro.