ACtualites du marche des changes

Peu importe le résultat des élections présidentielles d’octobre, le prochain président du Venezuela sera contraint de réagir face aux récents errements du gouvernement Chavez.

Avec une masse monétaire en circulation qui n’a jamais été aussi importante (environ 16 bolívars pour 1 dollar en réserve dans les coffres de la banque centrale!!!), le taux de change actuel du bolívar, qui est de 4.30 face au dollar américain, est totalement biaisé.

Plusieurs analystes considèrent que si le bolívar bénéficiait d’un taux de change complètement flottant, il tomberait à environ 8 ou 9 bolívars pour un dollar.

Inévitablement, le prochain gouvernement devra réagir pour faire face à cette inflation de monnaie en circulation. Deux hypothèses prévalent: si le président Chavez est reconduit, il sera contraint et forcé d’opérer une dévaluation de 50% de la devise nationale courant 2013, peut-être en deux salves, bien qu’il se le garde de le dire pour le moment. Si le candidat de l’opposition, Henrique Capriles, gagne, il a déjà prévenu que sa première décision sera de démanteler par étape le régime de contrôle des taux de change afin d’éviter une trop forte dévaluation de la monnaie qui risquerait d’accroître encore plus les pressions inflationnistes qui sont déjà considérables dans le pays.

Les éléments forex clés:

– Repli technique du dollar dans la nuit

– Myriade d’indicateurs pour la zone euro

– Vers un retracement sur le NZD/USD

Nous risquons aujourd’hui d’assister à une journée très volatile sur le marché des changes étant donné les nombreux indicateurs macroéconomiques attendus. Cette semaine, en général, va nous fournir notre dose de chiffres plus décisifs les uns que les autres, de bonne augure pour les traders, encore faut-il suivre la tendance du marché.

Tout d’abord, le climat économique ZEW en Allemagne. C’est un indicateur qui traduit les espérances économiques allemandes pour les 6 mois à venir. Il est estimé en baisse selon le consensus mais si cette prévision se vérifie, le mauvais chiffre du ZEW pourrait être contre-balancé par la hausse surprise du PIB allemand qui fut plus importante que prévu et qui a constitué une bonne nouvelle pour l’euro.

Le Brésil a connu huit monnaies différentes depuis 1942. Le réal brésilien (BRL) est l’unité monétaire principale du Brésil depuis 1994. A sa création en juillet 1994, le taux de change du real était de 1 dollar américain pour 1 real brésilien. Cette indexation dura jusqu’en 1999, date à partir de laquelle la monnaie brésilienne flotta librement sur le marché des changes face aux autres monnaies, respectant ainsi les demandes de l’Organisation Mondiale du Commerce (OMC).

Cependant, très rapidement, l’inflation devint un problème difficile à gérer, ce qui est récurrent dans les pays émergents, ayant pour conséquence une forte dévaluation du BRL face au dollar américain. Cette dépréciation s’accéléra de 2000 à 2003, faisant perdre près de 50% de sa valeur au réal brésilien.