August 31, 2012 – Forex.fr

La newsletter du marché des changes du 31 août 2012

August 31, 2012

Cette semaine a été gouvernée par l’attente du discours de Ben Bernanke. Le président de la FED a fait le tour de la situation économique et monétaire aux Etats-Unis mais à l’issue de ce discours tant attendu par les marchés, on peut retenir qu’aucun engagement précis n’a été fait. Il a réaffirmé que la FED était en mesure d’agir bien que nous n’ayons aucune précision sur ces actions. Les doutes relatifs au QE3 restent d’actualité.

Les investisseurs ont fondé leurs espoirs sur la BCE à l’approche de sa réunion mensuelle prévue jeudi prochain. D’ailleurs, Mario Draghi, qui n’a pas assisté à la réunion des banquiers centraux ce vendredi, a attisé l’inquiétude des investisseurs sur le marché des devises qui ont interprété son absence comme un aveu des difficultés sur le continent européen. Cependant, il n’a pas manqué d’encourager Angela Merkel à accepter des mesures exceptionnelles pour sauver l’euro. L’Espagne risque de demander l’aide européenne tandis que la Grèce a établi son programme d’économies budgétaires, d’un montant de 12 milliards d’euros. De son côté, la BCE a calmé l’inquiétude des investisseurs en annonçant un programme de rachat de titres de dettes à court terme.

La revue écofin du 31 août: Le Japon face à une crise de liquidités imminente

August 31, 2012

Les éléments forex clés

– L’euro regagne du terrain

– Le Japon face à une impasse budgétaire

– Le dollar perd quelques pips face au yen

A l’approche du discours de Bernanke, prévu aujourd’hui à 16h00, la prudence des investisseurs se fait sentir sur les cours du marché des changes. Le dollar est sous pression ce qui avantage l’euro. La paire a affiché 1.2507 à la clôture hier mais progresse à présent de à.53% à 1.2573. On peut s’attendre à d’importantes variations sur le cross dans la foulée de Jackson Hole. La semaine prochaine sera également mouvementée puisqu’aura lieu la réunion mensuelle de la BCE suivie par la conférence de presse de Mario Draghi qui pourrait annoncer de nouvelles mesures, en dépit de l’opposition de la Bundesbank.

En attendant plus d’informations sur l’eurodollar cet après-midi, l’attention des investisseurs se porte sur le yen qui connait des fluctuations conséquentes sous l’effet de plusieurs publications, notamment les chiffres de la consommation, de la production industrielle et de l’inflation dans la région de Tokyo. Les investisseurs commencent à s’inquiéter au sujet de la situation budgétaire du Japon, le pays s’orientant vers une impasse manifeste. Dans la capitale nippone, la pression politique s’accentue sur l’opposition qui refuse d’approuver la loi sur les déficits. “Que le gouvernement soit à court d’argent, ce n’est pas une histoire inventée. C’est une véritable menace“, a déclaré le ministre des Finances japonais, Jun Azumi, menaçant au passage l’opposition. A moins que le texte ne soit validé prochainement, le gouvernement nippon sera contraint de suspendre ou réduire certaines dépenses publiques afin d’éviter de se retrouver à court de liquidités, un scénario qui rappelle ce qui s’est passé il y a peu aux Etats-Unis. Les obligations du Japon vis à vis de ses créanciers devraient être toutefois remplies.

Chantage à la Banque Centrale Européenne (BCE)

August 31, 2012

Selon un article du bien informé quotidien allemand Bild, le président de la Bundesbank, Jens Weidmann, aurait mis en jeu à plusieurs reprises sa démission afin de faire pression sur la politique monétaire de la Banque Centrale Européenne.

A l’instar de son prédécesseur, Jens Weidmann, qui est en poste depuis un an et quatre mois, a fortement critiqué les différentes prises de position de Francfort pour surmonter la crise de la zone euro. Il a notamment, récemment, assimilé, un éventuel soutien par la BCE des taux d’emprunts des pays en difficulté à “un financement des Etats par la planche à billets“.

Analyse EUR/USD: Enfin le Jour J!

August 31, 2012

Ayant évolué toute la semaine dans un range plutôt serré, la paire va enfin pouvoir s’en échapper aujourd’hui à la faveur du fameux discours de Ben Bernanke à Jackson Hole et d’une série de publications macroéconomiques très intéressante. Le jour J est enfin là mais la question est désormais de savoir dans quel sens la paire va évoluer et, à moins d’avoir pu subrepticement avoir connaissance du contenu du discours du chef de la FED, ce n’est pas une mince affaire.

Analyse fondamentale eurodollar

Il y a de nombreuses publications aujourd’hui c’est la raison pour laquelle nous retiendrons les plus importantes. A 11h, le taux de chômage de la zone euro (attendu en hausse à 11.3%) sera annoncé et dans la même heure les investisseurs du marché des changes prendront connaissance également de l’indice des prix à la consommation dans la zone avec un consensus à 2.5%.

Pour ce qui est des Etats-Unis, c’est à partir de 15h45 que les hostilités seront ouvertes. L’indice PMI de Chicago est attendu à un niveau de 53.4. Dix minutes après, à 15h55, l’indice du sentiment du Michigan va tomber. Il nous permet d’évaluer l’état de confiance actuel des consommateurs américains. A noter que la consommation est le moteur de la croissance économique américaine d’où son importance. Pour terminer c’est à 16h00 que tous les projecteurs seront tournés le Wyoming où Ben Bernanke pourrait faire un discours primordial. Reste à savoir si ce discours sera à la hauteur des attentes des cambistes.

Les nouvelles économiques du marché des changes du 31 août 2012

August 31, 2012

Sur le front macroéconomique, la Commission Européenne a chargé la BCE de superviser tout le secteur bancaire de la zone euro. Pour commencer, elle se chargera dès janvier 2013 de surveiller les banques qui ont recours au MES. Les autres banques seront concernées à partir de juillet la même année.

Toujours en zone euro, l’indice de confiance des entreprises et des consommateurs est en baisse pour le cinquième mois d’affilée. Avec un recul de 1.8 point entre juillet et août, il atteint à présent 86.1 points.

Du côté de l’inflation, le taux espagnol sur un an s’est établi à 2.7% en août, contre 2.2% en juillet et 1.8% en juin. Outre-Atlantique, l’inflation a été nulle en juillet.