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ACtualites du marche des changes

15me SalonAT

Salon de l’Analyse Technique: 50% de pédagogique et 50% de prévisions

Cette année, le Salon de l’Analyse Technique des 28 et 29 mars 2014 propose plus de 60 conférences toutes GRATUITES qui seront réparties en deux blocs équivalents : 50% de conférences pédagogiques + 50% de prévisions sur les marchés financiers. Venez entendre les anticipations de vrais professionnels, ceux qui vivent réellement au quotidien de leurs prises de positions sur les marchés !

Venez les écouter argumenter et contre-argumenter entre eux, comparer leurs prévisions, discuter de leurs objectifs, s’affronter sur leurs prévisions, afin de connaitre en détails leurs différences, et pouvoir ainsi agir en Bourse, en toute connaissance. 



Ces débats et prévisions porteront entre autres sur :

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eurozone

Voici les trois indicateurs macroéconomiques à ne pas rater ce jour

Comme c’est couramment le cas en début de semaine, le marché des changes affiche une certaine quiétude et il est fortement probable que ce soient encore les NFP publiés vendredi dernier qui influencent les tendances sur les paires majeures.

A noter toutefois l’importance de trois indicateurs ce matin qui vont permettre d’avoir un panorama économique plus complet de la situation en eurozone et particulièrement en France.

A 8h45, la production industrielle et la production manufacturière pour décembre dans notre pays sont annoncés avec des chiffres qui devraient confirmer un ralentissement. La production industrielle n’est ainsi attendue qu’en hausse de 0.2% contre 1.3% précédemment. Contrairement aux Etats-Unis, les mauvais conditions climatiques ne sont pas à blâmer. En revanche, l’incapacité du gouvernement à rétablir la confiance, en dépit de la présentation du pacte de compétitivité, est certainement la cause la plus significative du décrochage français.

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Wall Street_USA

(Nouveau) Bain de sang à Wall Street

Le scandale de la manipulation Forex révélée en décembre dernier continue de faire des victimes. Les dernières en date: Steven Cho et Anil Prasad. Ces deux noms vous sont probablement inconnus. Ce sont, pourtant, les anciens responsables des départements de trading Forex de deux des principales banques internationales, respectivement Goldman Sachs et Citi.

Les deux banques n’ont guère communiqué sur le départ de ces deux vétérans. Citi s’est contentée d’affirmer que Anil Prasad a choisi de quitter son emploi pour des raisons qui n’ont strictement rien à voir avec les investigations en cours menées par les Etats-Unis et plusieurs autres pays concernant une manipulation massive et organisée des taux de change.

Pourtant, ces annonces font étrangement écho à d’autres démissions, celle en l’occurrence du responsable devises émergentes de Deutsche Bank, Diego Moraiz, il y a de cela quelques jours.

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drapeau USA_forex.fr

Aujourd’hui, les NFP – Voici ce qu’il faut savoir avant d’entrer sur le marché

C’est une session à maints égards importantes pour le Forex puisque le gouvernement américain va publier les chiffres du chômage et de l’emploi pour les Etats-Unis en janvier, à 14h30 heure française. C’est une annonce qui est prompte, comme toujours, à créer une grande volatilité sur le marché.

Selon le consensus Bloomberg, 180.000 créations d’emplois devraient être recensées après un mois de décembre décevant avec seulement 74.000 embauches. On estime que le secteur privé a créé 185.000 emplois ce qui voudrait dire que l’Etat fédéral en a supprimé 5.000.

La vraie question est surtout de savoir si les conditions climatiques extrêmes, qui expliquent largement les chiffres sous le consensus de décembre, ont également eu un impact sur les données de janvier. A en juger par l’opinion générale du marché, ça ne devrait pas être le cas mais il faut être prudent car certains indicateurs macroéconomiques américains récemment publiés ont pourtant confirmé l’impact du climat sur les chiffres finaux.

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geopolitique 400-300x215

Panorama Forex contemporain

Parler de libre confrontation de l’offre et de la demande de monnaie pour fixer un taux de change, c’est ignorer que le marché Forex reste complètement à la merci des interventions des gouvernements et de leurs intermédiaires plus ou moins indépendants, les banques centrales.

Le panorama Forex contemporain est, à maints égards, un retour pur et simple à la fixation des taux de change des monnaies par la figure étatique.

Le phénomène auquel nous assistons de nos jours le montre: les taux d’intérêt sont utilisés par les banques centrales et les gouvernements pour défendre leurs devises ou modifier la composition des flux entrants et sortants des pays afin d’atteindre des objectifs macroéconomiques dont certains sont nécessaires ou même louables.

La situation depuis quelques mois des pays émergents est certainement la meilleure preuve de cet interventionnisme. On pensera dernièrement à la Turquie mais dans la même ligne on retrouve également l’Afrique du Sud, l’Inde ou le Brésil.

L’Argentine est un cas d’école pour les économistes: le pays expérimente des décennies de mauvaise gestion de la politique économique, avec un risque latent de défaut de paiement, un marché noir qui ne cesse de gonfler et une dévaluation du peso qui n’a jamais permis jusqu’à présent de restaurer une dynamique économique positive. Et pourtant, un pays comme l’Argentine, qui il y a encore moins de cent ans apparaissait comme l’une des principales puissances économiques internationales, n’a en aucun cas eu un réel effet de contagion sur les autres économies, y compris régionales.

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meute en_Ukraine

La monnaie ukrainienne, la hryvnia, entre en territoire inconnu

La monnaie ukrainienne, la hryvnia, entre en territoire inconnu. Après un plus bas depuis 2008 lors de la séance de mercredi, et alors que la crise politique ne semble pas en voie de résolution prochaine, la hryvnia pourrait continuer sa dégringolade sur le marché des change…avec le soutien tacite de la banque centrale ukrainienne.

Cette dernière a trois facteurs à prendre en compte, rendant son action d’autant compliquée: le risque politique lié à la contestation du pouvoir en place, la nécessité de réduire l’abyssal déficit du compte courant en comptant sur les flux financiers entrants dans le pays, et le difficile challenge de laisser baisser la monnaie nationale tout en évitant une ruée bancaire de la part des déposants.

Explication: pour couvrir au moins partiellement le déficit du compte courant, l’Ukraine a besoin d’argent frais qui ne peut venir que d’acteurs extérieurs au pays, ce qui peut se matérialiser notamment par une aide financière européenne et / ou russe.

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grexit

Troisième plan de secours financier pour la Grèce dans les cartons

La Grèce a de grandes chances rapidement de revenir sur le devant de la scène médiatique: l’Allemagne se prépare à un scénario qui ne devrait étonner personne. Le niveau de la dette grecque est toujours insoutenable et un troisième plan, compris au moins entre 10 milliards et 20 milliards d’euros, sera nécessaire pour que le pays réussisse à passer l’année 2014.

Toutes proportions gardées, ce montant reste très nettement inférieur à la somme attribuée au pays, près de 240 milliards d’euros depuis 2010. Cependant, une nouvelle aide soulignerait l’échec de la stratégie de l’Union Européenne qui s’est appliquée, pour ainsi dire, à mettre en oeuvre un programme massif d’austérité qui, dans les grandes lignes, avait déjà prouvé son inefficacité dans d’autres pays, comme l’Argentine il y a quatorze ans.

L’économie de la Grèce peine à être à flot, avec un taux de chômage d’au moins 28% de la population active, et qui grimpe à 60% pour l’une des classes d’âge les plus fragiles, les jeunes. Malgré la hausse des impôts et la réduction drastique des dépenses dans le cadre des réformes structurelles, le pays n’a pas réussi à diminuer sa dette publique. Depuis le début de la crise, elle a grimpé de 120% du PIB à 176% du PIB. La Grèce étant incontestablement le pays le plus à risque dans toute l’UE.

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Sticky winners

STICKY WINNERS, ces entreprises sur lesquelles il faut miser en 2014

On aurait certainement tort de croire que la reprise économique dans plusieurs pays, manifeste notamment outre-Manche et aux Etats-Unis, va se traduire par une hausse continue des actions mondiales. Gardons en mémoire l’avertissement de l’économiste en chef de Saxo Bank, Steen Jakobsen, qui a prédit une chute de près de 40% du CAC 40 cette année. Les actions des autres pays ne sont pas en reste.

Reprise économique ne signifie en aucune façon hausse systématique des marchés actions. Bien que Williams, de la Réserve Fédérale américaine, ait récemment affirmé que les actions US ne sont pas sur-évaluées, le niveau actuel laisse plus d’un analyste financier sceptique.

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