September 2012 – Page 5

Flash Info: Bienvenue au QE3!

September 13, 2012

De nombreux doutes…La baisse de l’euro, de l’or et du pétrole juste avant 18h30 avaient même paru à certains comme la confirmation qu’un QE3 ne sera pas lancé.

Pourtant, la FED a répondu très largement aux attentes de Wall Street. Considérant que la croissance est encore trop faible et que le chômage reste à des niveaux élevés, le FOMC a décidé de lancer officiellement le QE3 en rachetant à partir de demain des titres adossés à des créances immobilières émis par les organismes de refinancement hypothécaires parapublics à raison de 40 milliards de dollars par mois ce qui porte désormais le total des rachats d’actifs de la FED à 85 milliards de dollars mensuels jusqu’à la fin de l’année. En effet, il faut aussi ajouter les sommes dans le cadre de l’Opération Twist qui court encore pour trois mois et demi.

La revue écofin du 13 septembre: Les rumeurs embrasent le marché des devises

September 13, 2012

Les éléments Forex clés

– L’euro à son plus haut depuis quatre mois en attendant la FED

– Des rumeurs confirment l’absence de QE3 ce soir

– La Grèce pourrait avoir besoin d’un troisième plan d’aide

L’euro est revenu ce matin à ses niveaux de la mi-mai preuve que l’optimisme est de retour dans la zone euro en attendant le verdict du FOMC qui tombera, par communiqué, ce soir à 18h30. Les marchés ont beaucoup spéculé sur l’hypothèse d’un troisième cycle d’assouplissement quantitatif mais il semblerait, selon les dernières rumeurs qui circulent à Wall Street et qui sont largement relayées sur Twitter, que Ben Bernanke n’annoncera pas ce soir le lancement de ce programme. Il devrait donc se contenter d’apprécier l’évolution des chiffres économiques américains et il aura fort à faire puisque les prix à la production atteignent des plus hauts, sous l’effet d’une envolée des prix de l’énergie, et les chiffres de l’emploi sont toujours mauvais comme l’ont montré les NFP et il y a juste quelques heures les revendications chômage.

En ce qui concerne les taux directeurs, la FED ne devrait en aucune façon changer la donne, laissant donc les taux à leur niveau actuel au moins jusqu’en 2014 comme les précédentes réunions du FOMC l’avaient laissé entendre.

Analyse EUR/USD: Bernanke va-t-il annoncer un assouplissement?

September 13, 2012

Dans la foulée de la décision de la Cour Constitutionnelle allemande, la paire a bondi au-delà des 1.29 atteignant 1.29350. Les investisseurs ont de plus en plus confiance en l’euro grâce aux mesures de soutien et cela se ressent très nettement sur les marchés financiers.

Analyse fondamentale eurodollar

Sur le fond, les publications européennes sont très peu nombreuses ce matin. La paire n’aura pas en matinée d’arbitrage particulier à se mettre sous la dent. C’est à partir de 14h30 qu’un large balai de publications américaines va avoir lieu. Citons les éléments prépondérants. Le marché du travail qui fait mouche aux Etats-Unis va être chiffré grâce aux revendications du chômage. La valeur du consensus est à 370K. Rappelons que si la donnée publiée est supérieure aux attentes cela aura un impact négatif sur le dollar, ce qui théoriquement doit faire augmenter la paire EUR/USD.

Tous les regards seront tournés vers la FED à 18h30. Les déclarations du FOMC (Federal Open Market Committee) seront communiquées. La question est de savoir si de nouvelles mesures d’assouplissement monétaire vont être annoncées. On attend par contre les taux d’intérêt stables.

Mon webinaire EURUSD organisé par 4XP

September 13, 2012

Chères lectrices, chers lecteurs,

J’ai participé pour vous hier à un webinaire organisé par le broker 4XP. Oreilles grandes ouvertes, j’ai essayé de faire de mon mieux pour vous conseiller. Je vais donc rapidement à travers cet article vous donner mes impressions, sentiments bons point et mauvais points au sujet de cette formation en ligne.

Le webinaire auquel j’ai participé était intitulé “Analyse et conseil EUR/USD”. Pas besoin d’utiliser un agenda puisque 4XP a pensé à tout! Un mail vous est envoyé la veille au soir du webinaire et également un email une vingtaine de minutes avant le début du webinaire. A noter que les horaires des formations sont assez favorables puisqu’elles se déroulent quasiment systématiquement de 18h à 19h.

Au niveau du contenu, le webinaire auquel j’ai assisté était idéal pour un novice. Pour commencer, l’expert forex de 4XP fait un point chronologique de tous les évènements, publications et nouvelles économiques de la journée. Il montre et explique habilement sur le graphique comment ces publications ont été arbitrées. Il dresse donc une analyse empirique des évènements de la journée pour ensuite évoquer la séance prochaine et les tendances auxquelles ont peut s’attendre. Le tout, encore illustré par des graphiques.

Les nouvelles économiques du marché des changes du 13 septembre 2012

September 13, 2012

La Cour constitutionnelle allemande a donné son feu vert au MES. Dans la foulée, il fut annoncé que la première réunion du conseil des gouverneurs du MES aura lieu le 8 octobre à Luxembourg.

Interrogé sur l’éventualité d’une demande d’aide de l’Espagne, Mariano Rajoy a une nouvelle fois botté en touche en affirmant qu’il faut encore étudier l’évolution des taux payés par l’Espagne avant de se prononcer.

La revue écofin du 12 septembre: Bilan d’une journée chargée sur le Forex

September 12, 2012

Les éléments clés Forex

– Feu vert allemand à la ratification du MES

– Le dollar américain malmené sur le marché des devises

– La FED pourrait décider d’assouplir sa politique monétaire demain

La Cour Constitutionnelle allemande a donné son feu vert à la ratification sous conditions par le président germanique du traité instaurant le MES, permettant du même coup à la Banque Centrale Européenne d’entamer son programme d’achats d’actifs. La décision de la justice allemande d’autoriser Berlin à adopter les derniers mécanismes de sauvetage de la zone euro a fait souffler un vent d’optimisme sur les places financières européennes qui ont accéléré leur hausse après cette annonce.

Même si cette décision était largement attendue par les marchés, elle achève de rassurer les investisseurs en levant une incertitude majeure sur la gestion de la crise financière.

La décision ne contient donc pas de mauvaise surprise. Elle n’aura pas d’implication sur l’intervention de la Banque Centrale Européenne et le rôle du Bundestag se voit renforcé. Les huit juges suprêmes de la Cour ont signé les textes de loi sur le futur fonds de secours MES et le Pacte de stabilité mais en exigeant que toute hausse de la participation financière allemande au capital du MES soit soumise à un vote positif du Parlement à Berlin.

Analyse EUR/USD: Les sages de Karlsruhe étaient au rendez-vous!

September 12, 2012

Ce matin, tous les opérateurs étaient tournés vers la Cour Constitutionnelle de Karlsruhe. Les juges ont validé la mise en place du pacte budgétaire européen et du MES. Pendant le discours la paire a connu une très forte volatilité. Il fallait être très solide psychologiquement pour faire face à ce chandelier faisant perdre 700 pips en quelques secondes. Celle-ci passe de 1.28803 à 1.28163 en très peu de temps. Voyons après cette annonce très importante comment le marché va continuer sa journée riche en rebondissements ce matin.

Analyse fondamentale eurodollar

Mis à part cette annonce importante qui a fait trembler les marchés, d’autres publications sur notre calendrier économique vont paraitre. C’est à 11h00 que les chiffres de la production industrielle européenne vont être publiés. Le chiffre attendu est de -0.1%. A noter que si la publication est plus élevée que ce consensus la paire devrait théoriquement encore augmenter.

Du coté des publications américaines, l’après-midi s’annonce plat. Nous pouvons souligner la publication des prix à l’importation à 14h30 avec un chiffre annoncé à 1.4%.

Les nouvelles économiques du marché des changes du 12 septembre 2012

September 12, 2012

Sur le front macroéconomique, le déficit commercial américain s’est légèrement accru en juillet sous l’effet d’une baisse des exportations vers l’Europe et d’une hausse record des importations en provenance de Chine. Le déficit est ressorti à 42.0 milliards de dollars contre 41.9 milliards en juin.

Sur le front européen, le Premier ministre finlandais Jyrki Katainen a refusé tout nouveau plan de sauvetage dans la zone euro à l’heure où l’Espagne pourrait solliciter l’aide de ses partenaires européens pour pouvoir bénéficier du plan d’achat d’obligations de la BCE.

La revue écofin du 11 septembre: Le dollar attend la balance commerciale américaine

September 11, 2012

Les éléments forex clés

– Hausse des investissements de la Chine et dollar australien

– Rubrique quotidienne Forex

– Balance commerciale américaine cet après midi

Les investissements chinois à l’étranger ont augmenté de 67% au deuxième trimestre par rapport à la même période de l’an passé, pour atteindre 24 milliards de dollars. Les matières premières sont la première cible de la Chine d’où son attrait pour l’économie australienne, dopée par son fort potentiel de production d’or, ce qui avantage l’AUD. L’attrait des investisseurs pour le dollar australien est d’autant plus importante que l’Australie est le 3ème plus gros producteur d’or au monde. L’or étant considéré comme une valeur refuge en temps de crise, ces futurs investissements devraient profiter à l’économie australienne dont la croissance est l’une plus importante parmi les pays industrialisés grâce à ses richesses minières. Acheter du dollar australien sur le Forex devient donc très intéressant, pour diversifier son portefeuille mais également réaliser un investissement de choix en ces temps difficiles. Le potentiel d’appréciation du dollar australien, notamment face au billet vert, reste donc intacte sur le moyen terme.

Après une fin de semaine dernière dynamique, l’euro reste stable en ce début de semaine à 1.2760 dollar. En effet, après avoir percuté les 1.28 vendredi, la monnaie unique reste contenue dans un range 1.2750/1.2800, la résistance de juin 2012 à 1.2750 faisant office de support pour la monnaie unique. La tendance haussière reste donc à confirmer, les cambistes étant en attente de la réunion du FOMC qui débute mercredi et se terminera par un discours tant attendu de Bernanke sur les prévisions économiques américaines et la politique monétaire. L’euro gagnait du terrain ce matin contre le yen en hausse de 0.17% à 100.06 yens pour un euro ainsi que contre la livre sterling, +0.07% à 0.7985£ pour un euro.

Analyse EUR/USD: Une séance difficile et fortement spéculative

September 11, 2012

La journée d’hier a été assez tranquille pour la paire dans le sens où le range était serré. Ce matin, la séance s’annonce tout à fait différente. Dans les premiers échanges, la paire bondit de 1.27640 à 1.2816 ! Cela semble être un mouvement spéculatif qui anticipe la décision de la Cour Constitutionnelle allemande demain.

Analyse fondamentale eurodollar

D’un point de vue fondamental, la journée sera orientée par les publications américaines puisque les annonces européennes sont quasi inexistantes hormis des indices futiles.

C’est donc à 14h30 que nous attendrons de pied ferme la publication de la balance commerciale américaine. La donnée attendue est de -44B. Rapellons que ce chiffre est la simple différence entre les biens et services importés déduits des exports. Un chiffre moins négatif est donc positif pour la valeur dollar. Il faut donc suivre avec attention cet indicateur d’économie réelle.

En parallèle à cet indice, nous pourrons surveiller la publication des chiffres du livre rouge américain. Il nous donne l’évolution des ventes annuelles sur un échantillon de grands magasins (9000). Il faut souligner que si ce chiffre est meilleur que le précédent à savoir 1.7% cela aura un impact positif faisant théoriquement baisser la paire de devises.