ACtualites du marche des changes

Nouvelle semaine agitée sur le marché des devises marquée un pic de la volatilité hier suite à l’annonce surprise de la Fed de relever son taux d’escompte à 0,75%. Cette décision a pris clairement de court le marché des changes, les opérateurs se ruant sur le billet vert. La grande majorité des observateurs avaient compris lors de la publication des minutes de la Fed mercredi qu’une telle décision allait survenir mais certainement pas aussi rapidement. Les investisseurs y ont vu un signal pour acheter des dollars, faisant chuter la monnaie unique européenne à un plus bas depuis dix mois sur le marché des devises, en dessous d’un niveau de soutien important.

En se basant sur l’analyse technique, notamment Fibonacci, la prochaine cible à moyen et long terme concernant la paire USD/EUR est un retracement à 76,4% selon les analystes. Toutefois, ce niveau ne devrait pas être atteint rapidement, la paire devra notamment traverser des niveaux de soutien supplémentaires. Nous rappelons pour les débutants que l’analyse Fibonacci repose sur une théorie qui stipule que les prix montent ou baissent d’un certain pourcentage après avoir atteint un plus haut ou un plus bas.

Bien que la publication des minutes de la dernière réunion du comité de politique monétaire de la Fed laissait entendre une possible hausse du taux d’escompte, peu d’observateurs s’attendaient à ce qu’elle intervienne si tôt. En effet, hier soir, un communiqué de la banque centrale américaine a annoncé le relèvement d’un quart de point du taux d’escompte, à 0,75%.

En fin de soirée, la Fed a haussé son taux d’escompte de 0.25%, passant de 0.5% à 075%. De plus, elle a réduit à la valeur «overnight» les facilités octroyées dans les «credit loans». Ce mouvement surprise est le premier signe à un retour à la normale pour les taux d’intérêt dans le monde industrialisé.

Au Royaume-Uni, l’économie pourrait enregistrer une nouvelle contraction au cours du trimestre actuel, selon Kate Barker de la Banque d’Angleterre. La masse monétaire pour le quatrième trimestre 2009 se situe en effet en hausse de 0.6%. L’enquête «CBI trends orders» a été publiée à -36 pour le mois de janvier, contre -39 au mois de décembre.

En mi-journée, la monnaie unique européenne poursuivait son fléchissement face au dollar, atteignant en début d’échanges européens un plus bas depuis six jours à 1,3540 dollar. La devise américaine a progressé aujourd’hui face aux principales devises du marché des changes sous l’effet d’une amélioration des perspectives économiques outre-Atlantique et du renforcement des spéculations concernant la fin des mesures de relance par la Fed. Selon les analystes, la Réserve Fédérale pourrait être la première banque centrale occidentale à mettre un terme à ses mesures de relance du fait de la reprise de l’activité économique.

La Banque du Japon (BoJ) laisse ses taux d’intérêt inchangés à 0.10%.

Au Royaume-Uni, lors de la dernière réunion de la Banque d’Angleterre (BoE), la décision a été prise à l’unanimité des membres, par 9 voix contre 0, de laisser les taux d’intérêt inchangés à 0.50% et de maintenir le niveau d’intervention à 200 milliards de GBP sur le marché obligataire.

Aux Etats-Unis, l’indice «Empire State» de la Fed de New York affiche une forte hausse à 24.91 en février, contre 15.92 au mois de janvier. Les entrées nettes de capitaux aux Etats-Unis progressent à 60.96 milliards de dollars pour le mois de décembre.
 
L’indice ZEW allemand des conditions actuelles a été publié en baisse à 54.8 points, contre 56.6 le mois précédent, alors que l’indice ZEW du sentiment économique est passé de 45.1 à 47.2.