May 2013 – Page 3

Le marché des changes renoue avec des volumes en forte hausse

May 22, 2013

Les deux dernières années ont été plutôt difficiles pour le marché des changes: les volumes ont connu une chute accélérée ce qui a précipité la recomposition de ce secteur d’activité, de nombreux brokers fermant leurs portes ou étant rachetés par des concurrents.

Cependant, le cercle infernal semble être en passe d’être interrompu. Déjà, à la fin de l’année dernière, plusieurs brokers de premier plan faisaient état d’une hausse des volumes, ce qui semble être confirmé au premier trimestre de cette année.

Ainsi, l’un des géants mondiaux du secteur, l’Américain FXCM a annoncé une hausse de près de 20% de ses revenus, à 122.9 millions de dollars avec notamment une progression de près de 76% sur cette période de ses revenus avant intérêts, impôts (taxes), dotations aux amortissements et provisions sur immobilisations (EBITDA selon le sigle anglais).

Cette donnée comptable nous donne une indication précise du profit opérationnel du broker forex, basiquement la capacité de l’entreprise à faire de l’argent.

La forte hausse de l’EBITDA souligne une très nette amélioration des conditions, et aussi l’arrivée massive de nouveaux clients comme l’a révélé le PDG de FXCM, Drew Niv.

Comment affronter la grosse séance de trading de demain?

May 21, 2013

La séance de trading sur le forex demain s’annonce très mouvementée avec notamment une forte volatilité à prévoir ce qui est plutôt une bonne nouvelle puisque les cambistes habituellement tradent davantage lorsque le marché est agité. Plus d’opportunités.

Est-ce que la Banque du Japon va changer de ton?

Le premier défi qui se présente demain, c’est d’appréhender la publication des taux par la Banque du Japon. Il ne fait pour l’instant aucun doute que la banque centrale va maintenir ses taux inchangés tout comme son programme de rachats d’actifs. Cependant, est-ce que le gouverneur Kuroda va-t-il être toujours aussi offensif? On peut en douter puisque l’économie japonaise semble redémarrer enfin avec un PIB qui a atteint 3.5% au premier trimestre sous l’effet des nombreuses mesures de soutien. Surtout, hier, un haut responsable chinois a exprimé clairement devant la presse ses inquiétudes concernant l’affaiblissement du yen. En d’autres termes, il faut comprendre que Tokyo s’accommoderait bien d’un taux de change de l’USDJPY autour de 100 et pas davantage.

Le contenu du communiqué de la Banque du Japon risque donc de fortement influencer dans les échanges asiatiques le cours de l’USDJPY qui pourrait encore plus régresser que lors de la séance de lundi.

Comment le cross GBPUSD va-t-il réagir aux ventes au détail?

Le marché des changes surveille étroitement le niveau de 1.5200 et il y a fort à parier que demain, avec la publication des ventes au détail britanniques et du compte-rendu de la dernière réunion de la Banque d’Angleterre le marché soit en mesure de savoir si le niveau va être de nouveau testé.

Le nouveau mur de Berlin

May 21, 2013

Le plus fort de la crise économique et financière n’est probablement pas derrière nous contrairement aux récentes déclarations de François Hollande mais la situation s’est indéniablement beaucoup apaisée depuis la résolution de la crise de la dette à Chypre. Les marchés financiers accumulent les plus hauts et les devises à risque connaissent de bonnes performances depuis plusieurs semaines. Tout cela, malgré les craintes de ralentissement économique outre-Atlantique et les chiffres décevants pour le Vieux-Continent, et notamment la France.

Il serait présomptueux de croire que le retour à la croissance est pour demain. Comme l’a affirmé le stratégiste en chef de la Bank of America, Michael Harnett, l’accalmie actuelle cache en fait la formation d’un “nouveau mur de Berlin” non seulement en Europe mais aussi aux Etats-Unis.

L’idée trade du jour: vendre le Kiwi!

May 21, 2013

Le marché des changes est beaucoup moins léthargique cette semaine que la précédente et les opportunités de trading sur les devises se multiplient. En est-il ainsi de la paire NZD/USD, communément appelé Kiwi par les cambistes, qui semble décidée à suivre une tendance baissière.

Graphiquement, la paire expérimente un nouveau retracement qui conduit le Kiwi à évoluer sous une ligne de tendance baissière. Le retracement a lieu au niveau de la résistance psychologique de 0.8200 qui, cela tombe bien, est justement en ligne avec le niveau de retracement Fibonacci à 61.8%.

Guide de trading sur le marché des changes pour le mardi 21 mai

May 21, 2013

Hier, le marché forex fut agité par les propos du ministre de l’économie japonais estimant que la hausse du yen, excessive, était sur le point d’étre entièrement corrigée. Ce qui a provoqué une chute du dollar sur le marché des changes assez conséquente. Sur la paire USD/JPY, le billet vert est tombé d’un pic de près de 4 ans et demi par rapport a la devise nippone. Il trébuche de 0.67% à 102.49. Le gouvernement japonais semble estimer que le niveau de 100 pour la paire est celui qui convient le mieux à la stratégie économique de l’archipel.

En Eurozone, l’éventuelle adoption par la BCE d’un taux de dépôt négatif a fragilisé l’euro. Depuis la dernière baisse des taux directeurs de la BCE, les salles de marché évoquent de plus en plus cette possibilité qui pourrait se concrétiser rapidement. La paire EUR/USD est descendue jusqu’à 1.2819 en fin de séance asiatique, son cours le plus bas du jour, puis s’est stabilisée vers 1.2847, grignotant 0.11%. La volatilité sur ce cross était donc au rendez-vous en dépit du jour férié en France.

Du côté des autres paires du forex, l’EUR/JPY est négocié à 131.91, en baisse de 0.40%. Face à l’amélioration des perspectives économiques asiatiques et notamment au Japon, la monnaie unique perd du terrain. Cette paire de devises trouve un support à 131.00, le plus bas de lundi, et une résistance à 132.54, le plus haut de vendredi. L’EUR/JPY termine en baisse de 0.44% pour toucher 131.88.

Le tiercé perdant de la semaine: l’euro, la livre sterling et le dollar australien

May 20, 2013

Est-ce que la zone euro se porte toujours aussi mal? La publication des PIB de la zone euro la semaine dernière a conforté l’idée selon

Les quatre nouvelles économiques à ne pas rater en tant que trader en ce jour férié

May 20, 2013

S&P a placé la note souveraine de l’Inde sous perspective négative à BBB- et a déclaré qu’il y a une chance sur trois que le pays perde cette note au cours des douze prochains mois.

Par ailleurs, en Chine, le gouvernement a décidé de réduire son rôle dans l’économie. Une liste de 117 projets d’investissement, notamment dans le cadre du transport aérien, n’aura plus besoin de faire l’objet d’une autorisation préalable de la part de l’Agence de planification économique.

La semaine Forex: Les inquiétudes en zone euro profitent à l’Asie

May 17, 2013

Cette semaine, les statistiques macroéconomiques de la zone euro ont ravivé les inquiétudes des cambistes et nettement orienté leurs investissements.

L’indice ZEW du climat économique en zone euro est ressorti à 27.6 contre un précédent à 24.9. Certes l’indice est en forte hausse et la production industrielle en zone euro aussi a bondit à 1% (contre un précédent à 0.4%) mais ces publications n’ont pas suffi à contrer l’aversion du risque qui a gouverné le marché des devises cette semaine.

En Allemagne, l’indice ZEW de confiance des investisseurs en mai est ressorti bien loin du consensus qui l’attendait à 40, soit à 36.4, et la France a affiché un PIB en recul de 0.2%. L’entrée en récession du pays s’est accompagnée d’un recul du PIB en zone euro de 0.2% qui s’est fortement ressenti dans le choix des investissements forex. Même si aujourd’hui, l’Union Européenne a annoncé une forte hausse de ses exportations à 18.7B contre une prévision à 11.8B, les données de la semaine ne laissent entrevoir aucun regain de confiance à court terme.

Trois bonnes raisons de vendre l’euro

May 17, 2013

La tendance sur le marché est plutôt, parmi les cambistes, à vendre l’euro. Voici trois bonnes raisons qui vous expliquent pourquoi le marché semble avoir raison.

1. Les fondamentaux économiques de l’euroland

Ce n’est pas vraiment une surprise pour les investisseurs: les chiffres économiques de la zone euro sont décevants semaines après semaines, mois après mois. Les derniers PIB sont sortis dans le rouge, avec une contraction de l’activité de 0.2% pour la zone euro au premier trimestre de cette année. L’Allemagne s’en est sortie avec une croissance atone de 0.1% et la France a confirmé son entrée en récession avec un déclin de 0.2%. La récession demeure au passage largement dans l’Union et les indicateurs indiquent que le ralentissement de l’activité devrait être la norme à court terme.

Les principales nouvelles économiques pour trader ce matin

May 17, 2013

Au Japon, le PIB trimestriel s’est apprécié de 0.9%, contre une prévision à 0.7%.,

La production industrielle japonaise mensuelle pour avril est de 0.9%, soit une hausse de +0.8 point par rapport au chiffre estimé.

En Espagne, la dégradation des nouvelles commandes industrielles en baisse de -13.9% a surpris les cambistes. En effet, les analystes tablaient sur -6.6%, une baisse moindre.