ACtualites du marche des changes

En mai dernier, la Banque Centrale d’Australie baissait son taux de 25 points de base, allant de 3% à 2.75%. Le 24 juillet dernier, alors qu’on attendait une inflation de 2.5%, le chiffre s’est révélé être 2.4%. Pas aussi important que prévu. La Reserve Bank of Australia (RBA) a tout de même noté les effets positifs de sa baisse de taux. L’année dernière, le territoire connaissait une croissance économique de 3.6%. Pourquoi dans ces conditions pratiquer des taux aussi bas?

L’Australie est une économie avec toutes les caractéristiques classiques d’une économie développée: plus de 80% de son PIB provient des services. On peut rappeler que les services sont peu échangeables. Quant au secteur primaire, l’Australie reste une terre très abondante en ressources naturelles. D’ailleurs, la plus importante capitalisation industrielle australienne est BHP Biliton dont le cœur de métier est l’extraction minière. Enfin, l’industrie est historiquement le maillon faible du tissu économique. L’Australie est classée au 2ème rang en termes de développement humain. L’industrie quant à elle a toujours été le maillon faible de l’économie australienne. Autrement dit, l’économie australienne n’est pas extrêmement exportatrice sinon par ses matières premières. Elle s’en sort tout de même avec une balance positive supérieure à 20 milliards de dollars américains en 2011 et 2012.

La journée d’hier a été riche en indicateurs économiques européens, la fin de la récession commence à se sentir peu à peu. L’Allemagne, la France et l’Italie enregistrent de bons indicateurs concernant l’activité économique. Le sondage de consommation et d’affaires enregistre un indice à 92.5 en zone euro contre 91.3 le mois dernier. L’Allemagne améliore son indice de 0.7 et enregistre une inflation de 1.9% sur une année. Cette enquête mensuelle est une composition d’indices qui rassemblent des informations sur les dépenses de consommation des ménages ainsi que des entreprises. Les nouvelles sont alors très bonnes pour les principales économies européennes ce qui marque un regain de confiance des économistes et de bonnes perspectives d’avenir. Seul le secteur de la construction reste mauvais avec un sentiment industriel qui s’évalue à -11. Il faut tout de même rester prudent car d’autres faits concernant le marché de l’emploi ou l’austérité budgétaire montrent que les bonnes nouvelles ne sont que très fines par rapport à l’effort qui doit être fourni. En jetant un œil sur les annonces concernant l’économie portugaise on se rend bien compte que la récession n’est pas réellement finie avec une confiance des consommateurs qui s’établit à 52.70, de même le PIB espagnol reste dans le rouge avec -0.1% ce trimestre.

Le taux de chômage japonais est tombé ce matin! Il se révèle inférieur aux prévisions. On a pu constater une stabilité du chiffre à 4.1%, et aujourd’hui, il est de 3.9%. On peut supposer qu’il s’agit de l’effet de la politique monétaire avenante du Japon: l’intervention de la BoJ fait du yen une devise à faible valeur, de sorte que les exportations japonaises ne valent “rien”. Le consommateur étranger, ou même une entreprise étrangère, préférera alors les biens et services japonais aux autres puisqu’à qualité inchangée, le prix est moindre. Il faut rappeler que l’économie japonaise repose sur l’achat de matières premières et de produits agricoles dont manque l’étroit archipel et sur des industries lourdes et mécaniques extrêmement modernes.

Ce lundi a été pauvre en indicateurs ce qui réserve de grandes surprises pour les jours à venir. Le calendrier économique forex étant très chargé pour le reste de la semaine les investisseurs devront rester très attentifs aux indicateurs ainsi qu’aux décisions de politique monétaire.

On notera la réunion de la FED se tenant cet après-midi ainsi que demain. La Banque d’Angleterre annoncera le taux directeur jeudi, attendu à 0.5%, et sera suivi par la conférence de presse donnée par la BCE un peu plus tard dans l’après-midi. Enfin, la fin de semaine sera marquée par l’analyse du marché de l’emploi américain ainsi que la publication du PIB du deuxième trimestre qui s’annonce en croissance. Jeudi, nous aurons aussi plus d’informations sur le secteur manufacturier de la zone euro. Pour clôturer cette semaine riche en évènements, les données concernant le chômage américain risquent aussi d’avoir beaucoup d’ampleur sur les marchés financiers.

Hier, les marchés sont donc restés assez stables et hésitants en clôture. Très tôt ce matin, les ventes au détail au Japon ont enregistré une hausse de 1.6% sur un an contre 0.8% l’année antérieure. Le yen japonais s’est beaucoup apprécié devant les devises principales. Cette vague de renforcement devra certainement s’atténuer avec un risque de forte volatilité cette semaine.

Goldman Sachs fait de nouveau la Une de l’actualité et pour de mauvaises raisons! La célèbre banque d’affaires est accusée d’avoir, via sa filiale Metro International Trade Services, manipulé les prix de l’aluminium, ce qui a permis au géant de Wall Street de rafler des milliards de dollars.

Racheté il y a trois ans par Goldman Sachs, Metro International Trade Services possède 27 entrepôts à Détroit où sont stockés et gérés l’aluminium pour ses clients, près d’un quart des stocks d’aluminium du marché américain, soit l’équivalent de 1.5 millions de tonnes.

Depuis la crise financière de 2008, le métier de trader est au centre de toutes les attentions. Jérôme Kerviel, Fabrice Tourre, Bruno Iksil… les traders font souvent les grands titres de l’actualité, et sont souvent les boucs émissaires de la crise. Malgré tout, ce métier attire toujours de plus en plus de jeunes, et les formations se multiplient. Quels sont alors les moyens pour pouvoir prétendre à devenir trader professionnel?

De l’apparition des produits dérivés à l’informatisation complète des bourses, le monde de la finance n’a cessé d’évoluer à une vitesse hallucinante. Le métier de trader s’est donc considérablement complexifié avec le temps, attirant des profils totalement différents. On est bien loin de l’image des self-made-men des années 90 où l’audace était de mise pour réussir dans la finance. Les mathématiques et les statistiques sont devenues des outils indispensables pour décrypter l’environnement boursier.