Les données d’inflation publiées mardi indiquaient l’augmentation du taux global à 1,2 % en novembre par rapport aux prévisions qui tablaient sur un rebond à 1,1 % et au taux d’octobre qui était de 0,9 %.
Nous vous l’annoncions déjà le mois dernier, le Salon de l’Analyse Technique se déroulera les 28 et 29 mars prochain à Paris. Il vous proposera
Maintenant que nous sommes à la moitié du premier trimestre, il est temps de faire le point sur les prévisions de taux de change des grandes banques internationales.
Lorsqu’on se penche sur les prévisions faites, pour les grandes paires de devises, c’est-à-dire l’eurusd, le gbpusd, l’usdjpy ou encore l’audusd, nous sommes déjà en approche des niveaux de fin de trimestre prévus. Pour la paire gbpusd, elle est désormais quasiment à 1.6300 tandis que le cross nzdusd est uniquement à 50 pips de sa prévision de fin de trimestre de 0.8200. Cependant, en raison de la forte volatilité qu’on a pu observer ces dernières séances, il n’est pas exclu qu’on s’écarte au moins temporairement des niveaux évoqués. Le marché des changes nous a déjà réservé beaucoup de surprises depuis les premières séances de janvier.
Chères lectrices, chers lecteurs,
Comme chaque matin, l’équipe de Forex.fr vous propose l’analyse technique du jour pour les principaux cross du marché des changes pour la séance du 11/02/2014.
Pour mettre toutes les chances de votre côté, n’oubliez pas de consulter nos graphiques Forex en temps réels.
Et surtout, n’oubliez pas de bien placer vos ordres! Bonne séance de trading à tous!
Cette année, le Salon de l’Analyse Technique des 28 et 29 mars 2014 propose plus de 60 conférences toutes GRATUITES qui seront réparties en deux blocs équivalents : 50% de conférences pédagogiques + 50% de prévisions sur les marchés financiers. Venez entendre les anticipations de vrais professionnels, ceux qui vivent réellement au quotidien de leurs prises de positions sur les marchés !
Venez les écouter argumenter et contre-argumenter entre eux, comparer leurs prévisions, discuter de leurs objectifs, s’affronter sur leurs prévisions, afin de connaitre en détails leurs différences, et pouvoir ainsi agir en Bourse, en toute connaissance.
Ces débats et prévisions porteront entre autres sur :
– Qu’est-ce que le communiqué du FOMC?
Ce soir, lorsque les marchés européens seront déjà fermés, la Réserve Fédérale américaine, c’est-à-dire la banque centrale la plus puissante du monde, va publier sa décision de politique monétaire. En l’espèce, cela implique une décision sur les taux d’intérêt, le montant des rachats d’actifs mensuels et également une prévision concernant l’économie américaine.
– Pourquoi cette décision est si attendue par les cambistes?
Les intervenants du marché sont toujours très attentifs à ce que la FED peut avoir à dire mais, cette fois, l’enjeu est de taille puisqu’on murmure dans les front-office que la banque centrale pourrait encore réduire de 10 milliards de dollars le montant de ses rachats d’actifs.
La poursuite du retour à une politique monétaire plus orthodoxe signifierait que les autorités américaines sont certaines du renouveau de l’économie et devrait, alors, encore réduire le montant des rachats dans les mois à venir. Au niveau des marchés financiers, cela pourrait apporter un gain substantiel aux actifs US. C’est particulièrement important alors que les investisseurs mondiaux désertent les marchés émergents et cherchent à placer leurs avoirs dans les pays développés.
Ce que vous avez raté cette semaine:
L’évènement du marché des changes cette semaine a eu trait au chômage américain avec un rapport qui a totalement désorienté le marché, y compris des actifs comme l’or. Seulement 74.000 créations d’emplois en décembre contre un consensus Forex.fr à 200.000 et un taux de chômage à 6.7% contre un consensus à 7.1%. Ces données peuvent laisser sceptiques. En fait, la forte baisse du taux de chômage semble être explicable par le fait que de nombreux demandeurs d’emplois sont sortis des statistiques sur la période. Phénomène probable de “chômeurs découragés” comme de nombreux pays développés expérimentent. Le taux de participation est en effet à son plus bas depuis 1978.
Il va s’en dire que la volatilité a atteint un maximum cet après-midi, étant donné que le Forex n’anticipait en aucune façon une telle annonce. L’aversion au risque a pris le dessus et pourrait continuer d’influencer le marché la semaine prochaine. Il est probable que les investisseurs fassent au final plus attention aux créations d’emplois qu’au taux de chômage officiel, qui est à un plus bas depuis 2008.
Toutefois, ces chiffres ne remettent en aucune façon en cause la reprise américaine qui devrait être solide en 2014. Plusieurs membres du FOMC, dont Janet Yellen, anticipent une activité qui pourrait dépasser la prévision de 3%. De fait, comme l’a révélé le dernier compte-rendu du FOMC de décembre, la diminution du montant mensuel des rachats d’actifs pourrait s’accélérer prochainement.
Pour le marché des changes, la réunion de la Banque d’Angleterre qui est prévue aujourd’hui, avec annonce du taux d’intérêt en plein milieu de la session européenne, est quasiment sans enjeux.
Nous considérons que la banque centrale va maintenir sa stratégie de politique monétaire inchangée avec un taux directeur à un plus bas et un programme d’achats d’actifs toujours en place.
Ce scénario est validé par le consensus des économistes en raison essentiellement de l’évolution du forward guidance britannique, dont les trois points essentiels ont été présentés au cours de l’été. L’inflation se rapproche progressivement, comme estimé par la Banque d’Angleterre, de son objectif de 2% avec un chiffre en novembre à 2.1% sur un an. L’appréciation continue sur le marché des changes de la livre sterling, à la fois face à l’euro et face au dollar, devrait également contribuer à peser sur la hausse générale des prix dans le pays.
Ce que vous avez raté cette semaine:
La principale caractéristique du marché des changes cette semaine fut la faiblesse des volumes, une donnée qui sera encore à prendre en considération lors des prochaines séances. On estime qu’un retour à la normale ne se fera qu’au milieu du mois.
La volatilité est restée cependant mesurée, à l’exception notable de la lire turque qui continue de chuter lourdement face à l’euro et au dollar en raison du scandale politico-financier qui secoue le gouvernement. La banque centrale turque intervient quotidiennement sur le marché pour un montant de 100 millions de dollars, sans effet réel. Nous anticipons la prochaine hausse des taux d’intérêt, ce qui constituerait une mesure prompte à rétablir un semblant de calme sur cette devise.
Les tendances de fond restent d’actualité. On notera simplement un rééquilibrage à l’oeuvre sur certaines monnaies. Les grandes perdantes de 2013, le yen japonais et le dollar australien, ont retrouvé des couleurs à la faveur de certaines annonces économiques et / ou de configurations techniques sur le Forex mais la baisse sera vite de retour.
Cette semaine, la prudence était de mise sur le marché des devises avant la réunion de la Réserve fédérale et la publication de nombreux indicateurs économiques a ensuite rythmé les cours.
Outre-Atlantique, la tant attendue réunion de politique monétaire de la Fed s’est tenue mardi et mercredi et à son issue, les investisseurs forex étaient soulagés d’apprendre que la décision était en faveur d’un resserrement du QE. La réduction du montant des rachats d’actifs se mesure entre 75 et 85 milliards de dollars. En cette fin d’année, la reprise économique se confirme aux Etats-Unis. Les publications économiques était plutôt mitigées de ce côté de l’Atlantique. La production industrielle publiée lundi a progressé de 1.1% en novembre. Jeudi, les inscriptions hebdomadaires au chômage ont grandement surpris les investisseurs forex. Au lendemain de l’annonce du resserrement de politique monétaire, les chiffres ont augmenté et inquiété les cambistes. Cet après-midi heureusement, le PIB américain est ressorti en hausse de 4.1% pour le troisième trimestre 2013.
