ACtualites du marche des changes

Au niveau des indicateurs macroéconomiques, actualité importante. Le nombre de mises en chantier a augmenté plus que prévu en janvier aux Etats-Unis pour atteindre leur plus haut niveau en quatre mois à 596 000 en données CVS selon le Département du Commerce. Les analystes s’attendaient seulement à 540 000 mises en chantier. Par ailleurs, le nombre de permis de construire a reculé de 10.4% le mois dernier, tombant à 562 000. Dernier indicateur américain important: les prix à la production. Augmentation de 0.8% le mois dernier des prix à la production en raison d’une hausse des prix de l’énergie. Le niveau affiché fut conforme aux attentes des analystes de Reuters.

Que peut-on faire si on a qu’un petit capital mais qu’on veut quand même trader sur les marchés financiers? Prendre de la marge, c’est-à-dire tout simplement emprunter du capital, ce qui permet de prendre des positions importantes, vite et avec des coûts modérés,  même avec un capital limité.

Traiter avec de la marge sur le marché du Forex est mesuré en “lots”, qui est en fait le montant minimum d’une transaction, de  la même manière qu’on ne peut pas acheter tous les produits en unités, mais en groupes de quelques unités, comme les œufs par exemple, c’est la même chose en Forex.

Par exemple, si vous pensez que l’Euro va s’apprécier face au dollar, vous achetez un lot de 100’000 unités d’Euros avec une marge de 1% et vous attendez la hausse du taux de change. Si vous avez acheté ce lot de 100’000 unités à un prix de 1.50 USD pou un Euro, vous aurez donc 100’000 Euros, qui valent 150’000 USD.

Si vous avez une marge de 1%, il vous suffit de 1’500 USD pour ouvrir ce trade (150’000 USD * 1%). Si vous avez eu raison et que le prix monte à 1.5100, vous pouvez fermer cette position avec un gain de 1’000 USD. En revanche, si vous vous trompez et que le cours baisse à 1.4900, vous perdez 1’000 USD.

Les brokers ont des politiques différentes concernant la marge autorisée pour trader. Certains autorisent une marge pouvant aller jusqu’à 100 (1%), 200 (0.5%) ou même 400 (0.25%), c’est-à-dire la possibilité de traiter avec 1’000 dollars des lots de 100’000, 200’00 ou 400’000 USD. Dans le cas d’une marge de 100, si le cours de change va dans la direction du trade à la hauteur de 1%, le trader double son capital, soit obtient un gain de 100% (un gain de 1% * 100 = 100%). Dans l’autre sens, si le cours de change va de 1% dans le sens opposé à celui désiré par le trader, celui-ci perd la totalité de son capital (une perte de 1% * 100 = 100%).

L’appréciation continue depuis plusieurs mois des prix des matières premières agricoles a un impact très important sur les économies émergentes ou les économies en voie de développement, comme l’illustre le cas de la Bolivie.

Etreint par une inflation qui pourrait atteindre selon les prévisions officielles 6% en 2011, la population bolivienne vit dans la psychose et le gouvernement peine à réagir. En décembre dernier, le gouvernement Morales avait décidé d’augmenter de 80% les prix des carburants, avant de faire marche arrière sous la pression de la rue. Les prix du pétrole sont très subventionnés en Bolivie mais cette politique n’est plus tenable en raison de la hausse des cours du brut.

– L’euro reprend le chemin de la hausse

– Le yen victime des strategies de carry trade

– La livre sterling en nette hausse en raison des pressions inflationnistes

Hier, la monnaie unique européenne a fait une bonne séance, avançant face aux principales devises du marché des changes à la suite de bons indicateurs européens et d’une progression moins forte que prévu des ventes au détail outre-Atlantique. L’indice ZEW a joué son rôle moteur hier pour l’euro, suite à une hausse à 15.7 en février contre 15.4 en janvier. C’est le quatrième mois de hausse pour l’indice publié par le Centre de Mannheim. L’absence d’avancées sur le terrain de la crise souveraine n’a, apparemment, eu aucune influence sur l’euro. La devise a enregistré une hausse de 0.7% face au yen, repassant ainsi au-dessus du niveau de 113 yens et a gagné seulement 0.1% face au dollar sur la séance, en raison d’un rattrapage du dollar au cours des échanges américains. Pour autant, l’euro est désormais légèrement au-dessus du seuil de 1.35 dollar.

Après une séance en nette hausse lundi, le yen fut victime des stratégies de carry trade ce qui explique sa nette chute hier. Ces stratégies ont souvent impliquées les dollars australien ou néo-zélandais, la couronne norvégienne ou encore la monnaie brésilienne dont les taux directeurs sont élevés. Face à ces devises, Bloomberg a chiffré la perte de niveau du yen à 20% depuis le début d’année.

Pour la livre sterling, la journée fut chargée avec la publication de l’indice des prix à la consommation. Sans surprise, cet indice a continué sa hausse, à 4% sur un an en janvier. Immédiatement, le marché des changes a répercuté cette nouvelle, achetant massivement des livres dans la perspective d’une hausse des taux de la BoE. Les gains journaliers de la devise furent de 0.7% face au dollar et de 0.6% face à l’euro.

Du côté des devises émergentes, le peso mexicain a décliné nettement hier après la publication des ventes au détail aux Etats-Unis, accusant une chute de 0.6%. Cette baisse est la plus conséquente depuis le 28 janvier dernier.

Aujourd’hui, le calendrier est particulièrement chargé ce qui devrait assurer une séance mouvementée. La rédaction de forex.fr s’attend à une poursuite de la hausse de la livre sterling à l’occasion de la publication du rapport trimestriel sur l’inflation de la BoE. L’indice Nationwide sera par ailleurs à surveiller dans la perspective de cette publication. Le yen ne devrait pas être influencé par la réunion de la BoJ. Enfin, actualité chargée avec les banques centrales puisque le compte-rendu de la dernière réunion de la Fed sera publié à 19h. Il est toujours intéressant de connaître la position de chaque membre du FOMC même si aucun changement de politique monétaire n’est à prévoir dans les mois à venir.

– L’euro reprend le chemin de la hausse

– Le yen victime des strategies de carry trade

– La livre sterling en nette hausse en raison des pressions inflationnistes

Hier, la monnaie unique européenne a fait une bonne séance, avançant face aux principales devises du marché des changes à la suite de bons indicateurs européens et d’une progression moins forte que prévu des ventes au détail outre-Atlantique. L’indice ZEW a joué son rôle moteur hier pour l’euro, suite à une hausse à 15.7 en février contre 15.4 en janvier. C’est le quatrième mois de hausse pour l’indice publié par le Centre de Mannheim. L’absence d’avancées sur le terrain de la crise souveraine n’a, apparemment, eu aucune influence sur l’euro. La devise a enregistré une hausse de 0.7% face au yen, repassant ainsi au-dessus du niveau de 113 yens et a gagné seulement 0.1% face au dollar sur la séance, en raison d’un rattrapage du dollar au cours des échanges américains. Pour autant, l’euro est désormais légèrement au-dessus du seuil de 1.35 dollar.

En janvier, l’inflation en République Tchèque a surpris à la baisse, chutant à 1.7% sur un an contre 2.3% en décembre.

L’inflation en janvier a surpris même les plus optimistes, même la banque centrale tchèque qui s’attendait à une inflation autour de 2% sur un an. La principale raison expliquant la baisse de l’inflation réside dans la hausse nettement moins rapide que prévu des prix alimentaires.

La réaction des marchés financiers à cette annonce fut significative. La couronne tchèque chuta à un plus bas niveau depuis environ une semaine et les taux sur le marché tchèque chutèrent étant donné que les attentes concernant une éventuelle hausse des taux directeurs par Prague ont considérablement diminué.

Cette forte baisse de l’inflation, qui a pris tous les acteurs de court, a eu pour conséquence de modifier nettement les attentes des investisseurs. Avant ces chiffres, presque tous les analystes s’attendaient à une prochaine remontée des taux afin de stabiliser le niveau de l’inflation, ce qui aurait directement profité à la couronne tchèque face à la monnaie unique européenne. Désormais, les prévisions ont totalement changé: les pressions inflationnistes en République Tchèque sont très faibles en ce début d’année ce qui rend un relèvement des taux superflu. Danske Bank, l’un des principaux acteurs bancaires dans les pays nordiques, ne s’attend désormais qu’à une hausse de 25 points de base d’ici neuf à douze mois. Certains autres acteurs remettent même tout simplement en cause le principe d’une hausse des taux au cours de cette année.

Les répercussions sont importantes pour la couronne tchèque qui pourrait progresser moins nettement que prévu au cours de cette année.