ACtualites du marche des changes

Le canal haussier sur l’USD/CHF (dollar américain/franc suisse) en H1 est déjà vieux d’un mois! La question que se posent tous les cambistes est de savoir si ce canal va tenir. En effet, graphiquement, la paire USD/CHF se dirige vers le bas du canal une nouvelle fois et l’indicateur stochastique nous indique que la baisse pourrait conduire la paire hors de ce canal.

Toutefois, au regard de l’évolution du cross depuis un mois, il y a de très fortes chances que ce canal tienne encore une fois ce qui permettrait alors à l’USD/CHF d’effectuer un rebond en direction du haut du canal, c’est-à-dire autour de 0.9400.

Il faudra cependant, dans cette perspective, bien prendre en considération le niveau de résistance autour de 0.9350 qui constitue une zone psychologique importante pour le marché. Elle pourrait notamment contenir le rebond pendant plusieurs jours avant qu’il n’atteigne le haut du canal.

Si on se réfère aux indicateurs macroéconomiques, spécialement aujourd’hui, on peut estimer que le scénario envisagé par l’analyse technique est validé par l’analyse fondamentale.

Le PIB britannique a été révisé à la hausse pour l’année 2012, à 0.3% contre une estimation initiale nulle. Cependant, la croissance du PIB s’est faite principalement au début de l’année dernière puisque le PIB au quatrième trimestre est ressorti stable à -0.3%.

Au niveau de la zone euro, l’indice de confiance a augmenté plus que prévu en février à 91.1 contre 89.5 en janvier et un consensus initial à 89.9. Ces données ont été collectées avant l’élection italienne donc elles ne traduisent pas la pression actuelle que subit l’Union.

Aux Etats-Unis, deux indicateurs macroéconomiques ont été publiés hier. Le premier a eu trait aux commandes de biens durables pour le mois de janvier. La chute fut de l’ordre de 5.2% contre un consensus à -4.8%. La baisse fut notamment alimentée par une chute des commandes dans le secteur de la défense. Le deuxième fut les reventes de logements en cours pour janvier en hausse de 4.5% sur un mois contre un consensus à 1.9%.

Manifestement, les bullish tiennent le marché de l’EUR/GBP (euro/livre sterling). Après le gap du week-end, totalement habituel dans le trading en ligne, qui a été comblé par la suite, l’EUR/GBP a repris le chemin de la hausse.

Cette hausse est d’ailleurs confortée par l’analyse technique forex en H-4 et notamment par l’indicateur stochastique, tellement utile, qui suggère que les cambistes qui sont acheteurs sur l’euro sont en train de prendre le contrôle. La paire a affiché hier une hausse confortable de 0.36% faisant suite à un gain de 0.30% lors de la journée de lundi. La baisse de la fin de semaine dernière est oubliée.

Dans le cas où effectivement la paire renoue durablement avec la hausse, on peut envisager qu’elle retrouve rapidement ses plus hauts et atteigne notamment le niveau psychologique de 0.8850 qui avait failli être atteint le 25 février.

Il faudra cependant que le cross franchisse plusieurs résistances intermédiaires avant d’y parvenir, à 0.8716 et à 0.8778.

La paire AUD/JPY offre aujourd’hui une belle configuration graphique puisqu’elle pourrait retester prochainement le support qu’elle a cassé il y a peu. En effet, la paire est tombée il y a quelques jours sous la zone de support 95.50 qui constitue également pour ce cross un niveau psychologique mineur. En d’autres termes, ce support n’est pas anodin! La hausse du dollar australien au cours des derniers mois s’est essoufflée avec un taux de change qui évolue désormais entre 93.00 et 94.00 mais elle pourrait cependant reprendre rapidement si on se réfère à l’analyse technique.

En effet, l’indicateur stochastique, qui est décidément très utile pour anticiper les évolutions des monnaies sur le marché des changes, nous indique une sortie de la zone de sur-vente. Cela pourrait se traduire rapidement par un retour vers le retracement de Fibonacci à 50% qui justement coïncide avec la zone de support évoqué plus haut.

Attention toutefois lorsque vous anticipez ce trade de bien penser à mettre votre stop loss. Dans cette configuration, on peut envisager un stop au-dessus du retracement Fibonacci à 61.8% si vous envisagez de shorter la paire à 95.50.

L’actualité macroéconomique était essentiellement américaine hier.

L’indice Case-Shiller des prix immobiliers est ressorti pour décembre en ligne avec le consensus à 0.6%. Sur un an, la progression fut de 6.84%, à un plus haut depuis juillet 2006, alors que le consensus était à 6.6%.

Par ailleurs, les ventes de logements neufs pour le mois de janvier sont ressorties en hausse de 15.6%, largement au-dessus du consensus à 3% mensuel.

La paire USDCAD (dollar américain/dollar canadien) a affiché la semaine dernière une forte progression avec une clôture vendredi en hausse de 0.43% qui faisait suite à une montée de 0.38% le jour précédent. Le dollar américain a manifestement le vent en coupe!

La paire a ainsi fini la semaine dernière largement au-dessus de 1.02 alors qu’elle l’avait commencé proche de 1.01.

Le procès-verbal de la dernière réunion de la banque centrale a évidemment joué en faveur de l’USD mais si on y regarde de près, la hausse sur cette paire avait commencé bien avant la publication de ce document.

Toutefois, hier, on a pu constater que la paire a fini sur un repli de 0.05%. Serait-ce le début d’un retournement de tendance?

Cela semble être le cas si on s’intéresse un peu à l’analyse technique. On constate en effet la formation d’une divergence baissière très nette. Une divergence apparait lorsqu’un indicateur va dans le sens contraire du cours. C’est habituellement le signe d’un retournement de tendance.

Depuis les deux derniers procès-verbaux de la FED, les spéculations vont bon train sur le marché des changes concernant la politique monétaire que risque d’adopter dans les semaines à venir la banque centrale américaine.

Dennis Lockhart, membre du FOMC, a jeté un nouveau pavé dans la mare hier lors d’un discours, en déclarant sa confiance dans le fait que la FED va maintenir le cap actuel de sa politique monétaire au moins jusqu’en juillet. Les analystes semblent le rejoindre sur ce point puisqu’en général, un changement de politique monétaire est envisagé seulement vers le mois de juin/juillet pour les plus optimistes.

Après cette nouvelle déclaration qui attise l’intérêt des cambistes, il ne faudra pas rater cet après-midi l’audition sur deux jours de Ben Bernanke devant le Congrès américain. Ce cycle va commencer aujourd’hui, devant le Comité bancaire du Sénat.

L’indice PMI manufacturier flash HSBC a chuté en février à 50.4 contre 52.3 le mois précédent. Les économistes ne s’attendaient pas à une telle baisse puisque le consensus était à 52.2.Toutefois, il convient de mentionner que les célébrations pour le nouvel an lunaire entraînent une forte distorsion dans les données du PMI pour février.

En zone euro, l’Italie a annoncé un déficit commercial de 2.3 milliards d’euros en janvier à l’égard des pays situés hors de l’UE. Le déficit s’est donc réduit de plus de moitié par rapport à la même période de l’année dernière. Par ailleurs, les exportations ont bondi de 17.7% et les importations ont reculé de 5.6%.